모건스탠리, 금리 압박으로 치푸 테크놀로지 목표가 25달러로 하향

모건스탠리는 중국 규제 당국의 대출 금리 지침에 따른 압박을 이유로 치푸 테크놀로지(QFIN.US)의 목표가를 34달러에서 25달러로 26% 하향 조정했습니다.

젠슨 황 CEO는 "이번 결과는 우리의 AI 전략을 입증하는 것"이라고 말했습니다. 증권사는 리서치 보고서를 통해 전체 대출 금리를 낮추라는 '창구 지도'가 회사의 대출 규모와 순수수료율(net take rate)에 지속적인 압박을 가할 수 있다고 분석했습니다.

대출 규모와 가격의 하락 예상을 반영하여, 은행은 치푸의 올해와 내년 순이익 전망치를 각각 18.8%와 22.5% 하향했습니다. 다만, 해당 주식에 대한 투자의견 '비중확대(Overweight)'는 유지했습니다.

이러한 하향 조정에도 불구하고 모건스탠리는 회사의 순수수료율이 3% 수준에서 안정화될 것으로 보고 있습니다. 은행은 규제 불확실성 속에서도 치푸의 배당 정책과 잠재적인 자본 환원이 주가를 지지할 것이라고 제안했습니다.

이번 대폭적인 목표가 하향은 중국 핀테크 대출 부문의 고조된 규제 리스크를 부각시키며, 동종 업체들에 대한 투자 심리에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자들은 순수수료율과 대출 성장에 미치는 영향을 확인하기 위해 치푸의 다음 실적 발표를 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.