모건스탠리, 비용 상승에 BYD 이익 전망치 13% 하향 조정

모건스탠리는 전기차 제조업체인 BYD Co. (01211.HK)의 2026년 및 2027년 순이익 전망치를 비용 상승과 투자 필요성 증가를 이유로 13% 하향 조정했습니다.

모건스탠리는 연구 보고서를 통해 "이번 조정은 원자재 비용 인플레이션과 자율주행 및 초고속 충전 업그레이드에 따른 원자재 명세서(BoM) 비용 상승을 반영한 것"이라고 밝혔습니다. 은행은 해당 주식에 대해 '비중 확대(Overweight)' 투자의견을 유지했습니다.

이 투자은행은 해외 시장 및 프리미엄 모델의 기여도 확대를 고려했음에도 불구하고, 2026년과 2027년의 총이익률 전망치를 각각 0.3%포인트와 0.2%포인트 낮춘 18.3%와 18.7%로 조정했습니다. 자율주행 연구 투자 확대와 해외 판매 및 관리비 증가를 반영하여 영업 비용 전망치도 상향 조정되었습니다.

수익 전망 수정에도 불구하고 모건스탠리는 목표 주가를 126港元으로 유지했으며, 2026년과 2027년의 판매량 전망치를 각각 520만 대와 570만 대로 유지했습니다. 또한, 은행은 2028년 판매량 전망치로 620만 대를 처음 제시했습니다.

이번 전망치 하향 조정은 경쟁이 치열한 전기차 산업 내에서 커지는 수익성 압박을 강조합니다. 투자자들은 프리미엄화와 국제적 확장을 통해 높은 비용을 상쇄할 수 있는 BYD의 능력을 면밀히 주시할 것입니다. 회사의 다음 주요 촉매제는 수익성 추이에 대한 최신 정보를 제공할 다가오는 분기 실적이 될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.