핵심 요약:
구리 채굴에 필수적인 원료인 황 가격이 중동 분쟁 격화로 인해 글로벌 주요 공급망이 차단되면서 톤당 150달러를 넘어서며 30% 급등했습니다. 시장 분석 업체인 Kpler에 따르면, 호르무즈 해협 봉쇄로 인해 51만 톤 이상의 황이 발이 묶였으며, 이는 남미와 아프리카와 같은 주요 구리 생산 지역의 공급을 압박하고 친환경 에너지 전환에 필수적인 금속의 가격 인상을 위협하고 있습니다.
Argus Media France의 컨설턴트인 Arthur Portier는 유가 상승과 광범위한 원자재 가격 환경 사이의 연관성에 대해 "상관관계가 상당히 강하다"고 언급했습니다. 그러나 실제 위협은 황과 비료와 같은 자재의 직접적인 공급 중단에서 비롯됩니다.
중동은 전 세계 황 수출의 40%를 차지하고 있으며, 3월 중순 이후 페르시아만에서 출발한 화물이 없어 그 영향이 글로벌 공급망 전체로 퍼지고 있습니다. 블룸버그에 따르면 세계 2위의 황 생산국인 중국은 국내 비료 수요를 우선시하기 위해 5월부터 수출을 중단할 예정이어서 시장은 더욱 위축될 전망입니다. 이로 인해 세계 최대 구리 생산국인 칠레가 공급 충격에 특히 취약한 상태입니다.
이러한 혼란은 글로벌 공급망의 취약성과 지역적 갈등이 겉보기에 무관해 보이는 산업에 얼마나 광범위한 영향을 미칠 수 있는지를 여실히 보여줍니다. 일부 생산자들은 현재까지 큰 타격이 없지만, 원가 압박이 지속되면 프로젝트가 지연되고 구리 가격이 상승하여 결국 소비자에게 영향을 미칠 수 있습니다.
시장의 혼란에도 불구하고 일부 주요 생산자들은 위기를 잘 극복하고 있습니다. 콩고민주공화국(DRC)에서 주요 구리 및 코발트 광산을 운영하는 중국의 광산 거대 기업 CMOC(03993.HK)는 1분기 순이익이 전년 대비 97% 급증한 78억 위안을 기록했다고 발표했습니다. 구리 생산량은 10% 증가한 18만 8,000톤에 달했습니다.
회사 경영진은 현재의 황 재고가 2026년 3분기까지 생산을 지원하기에 충분하며, 이는 현재의 공급 충격에 대한 상당한 완충 장치가 될 것이라고 밝혔습니다. 이 회사의 TFM 광산은 황산을 자급자족하고 있지만, KFM 광산은 외부 공급에 일부 의존하고 있습니다. 제프리스(Jefferies)는 강력한 실적과 비용 관리 조치를 이유로 목표 주가 25홍콩달러와 함께 이 회사의 H주에 대해 '매수' 의견을 유지했습니다.
분쟁의 영향은 산업용 원자재를 넘어 확장되고 있습니다. 세계 3위 수출국인 케냐의 아보카도 선적량은 유럽까지의 운송 시간이 30일에서 50일 이상으로 늘어나면서 3월 말에 절반으로 줄었습니다. 세계 최대 바나나 수출국인 에콰도르에서는 컨테이너 부족과 높은 유류 할증료로 인해 250만 박스 이상의 바나나 배송이 지연되었습니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
