마이크론, 끊임없는 AI 수요로 3분기 현금 흐름 사상 최고치 전망

마이크론 테크놀로지는 지난 실적 발표 이후 재무 전망이 강화되었으며, 3회기 분기에 다시 한번 “상당한 수준의 사상 최고치 잉여 현금 흐름”을 달성할 것으로 기대한다고 밝혔습니다.

5월 20일 기업 업데이트에서 공개된 이 개선된 전망은 아이다호주 보이시에 본사를 둔 이 기업의 일련의 기록적인 실적에 힘을 실어줍니다. 2월 26일 종료된 회계연도 2분기에 마이크론은 전년 대비 196% 증가한 239억 달러의 기록적인 매출을 보고했으며, 주당 순이익(EPS)은 162% 급증한 12.07달러를 기록했습니다. 다가오는 3분기에 대해 경영진 가이던스는 매출 335억 달러와 EPS 18.90달러를 제시하고 있으며, 이는 각각 260%와 10배 이상의 증가를 의미합니다.

이러한 성과는 인공지능의 폭발적인 성장이 AI 데이터 센터를 구동하는 특수 메모리 및 스토리지 칩에 대한 전례 없는 수요를 창출하고 있음을 보여줍니다. 이는 몇 안 되는 핵심 공급업체 중 하나인 마이크론을 시장에서 가장 가치 있는 기업 반열에 올릴 수 있는 위치에 있게 합니다.

만족할 줄 모르는 AI 수요로 인한 기록적인 결과

엔비디아(Nvidia)와 같은 GPU 제조업체들이 헤드라인을 장식하고 있지만, 이들도 기능을 발휘하기 위해서는 마이크론의 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM), NAND 플래시 및 고대역폭 메모리(HBM)에 의존합니다. AI 처리 수요가 급증함에 따라 이러한 핵심 메모리 부품에 대한 수요도 급증하여 공급 부족과 가격 상승으로 이어지고 있습니다. 이러한 역동성은 마이크론의 수익성 확대로 나타났는데, 총 이익률은 전년도 36.8%에서 2분기 74.4%로 거의 두 배나 증가했습니다. 같은 기간 동안 영업 이익률은 67.6%로 세 배 이상 증가했습니다. 경영진은 3분기 총 이익률이 81%까지 더 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 급증하는 수요를 충족하기 위해 마이크론은 향후 수년에 걸쳐 싱가포르, 일본 및 미국에 계획된 새로운 제조 시설을 통해 생산 능력을 확장하고 있습니다.

업계 전반의 호황

AI 인프라 구축의 혜택을 보는 것은 마이크론뿐만이 아닙니다. 이러한 추세는 반도체 장비 및 서비스 생태계 전체를 끌어올리고 있습니다. 칩 제조업체의 핵심 공급업체인 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)도 최근 매출 79.1억 달러로 전년 대비 11.4% 증가하며 기록적인 분기 실적을 발표했습니다. 어플라이드 머티어리얼즈 경영진은 이러한 성과를 “글로벌 AI 컴퓨팅 인프라의 급격한 구축”과 직접적으로 연관 지었으며, 장기적인 생산 계획을 지원하기 위해 마이크론을 포함한 최대 고객사들로부터 8분기 연속 예측을 받고 있다고 언급했습니다. 이러한 부문 전체의 강세는 마이크론이 보고 있는 수요 신호가 지속적이고 광범위한 기술 변화의 일부임을 확인시켜 줍니다.

3조 달러 기업 가치로 향하는 길

현재 시가총액이 7,840억 달러인 마이크론의 성장 궤적은 기업 가치 1조 달러, 나아가 3조 달러 이상의 엘리트 기업 클럽으로 향하는 길에 있습니다. 2026년에 마이크론이 1,097억 달러의 매출을 창출할 것이라는 월스트리트의 예상에 기초할 때, 이 주식의 선행 주가매출비율(P/S)은 약 7배입니다. 동일한 배수에서 3조 달러의 시가총액을 정당화하려면 회사는 연간 약 4,200억 달러의 매출을 창출해야 합니다. 분석가들은 향후 5년 동안 연간 41%의 성장을 예측하고 있으며, 이 속도라면 2030년까지 3조 달러의 가치 평가가 가시권에 들어옵니다. 세 자릿수 매출 성장에도 불구하고 주식은 선행 이익의 단 12배에 거래되고 있어, 장기적인 AI 수요 스토리를 믿는 투자자들에게는 매력적인 밸류에이션을 시사합니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.