모건스탠리, AI 강세 근거로 메타 목표주가 775달러 설정

메타 플랫폼(Meta Platforms Inc.)이 실적 발표를 앞두고 모건스탠리로부터 신뢰를 얻으며 대형주 중심의 기술주 중 최선호주로 선정되었습니다. 모건스탠리가 제시한 목표주가는 775달러입니다.

모건스탠리의 브라이언 노왁 애널리스트는 보고서에서 "메타가 향후 몇 주 안에 자사 앱 제품군에 새로운 MetaAI를 출시할 것으로 믿으며, 추가적인 장기 수익의 신호로서 상업적 행태를 모니터링할 것"이라고 밝혔습니다.

새로운 목표주가는 수요일 종가인 674.33달러 대비 15% 이상의 상승 여력이 있음을 뜻합니다. 노왁의 낙관적인 전망은 밸류에이션 격차에 기반하고 있습니다. 메타는 2027년 예상 수익의 약 18배에서 거래되고 있는데, 이는 아마존이나 알파벳 같은 경쟁사들의 23배에 비해 크게 할인된 수준입니다. 모건스탠리의 모델은 메타가 광고 사업을 강화하는 AI 기술 발전에 힘입어 2027년까지 연평균 13%의 수익 성장률을 기록할 것으로 가정하고 있습니다.

이러한 지지는 메타의 실적 발표를 몇 주 앞두고 이루어졌으며, 최근 '뮤즈 스파크(Muse Spark)' AI 모델 출시 이후에 나온 것입니다. 비록 이 모델의 성능이 경쟁사의 최상위 제품보다는 약간 낮게 평가되지만, 성공적인 출시는 주가에 활력을 불어넣었으며 메타의 막대한 AI 투자가 경쟁력 있는 제품을 만들어내기 시작했음을 보여주었습니다.

주목받는 AI 모델

메타의 인공지능 추진은 성장 전략의 핵심입니다. 새로운 MetaAI는 가까운 시일 내에 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱을 포함한 메타의 앱 제품군에 통합될 예정입니다. 이러한 통합은 메타가 사용자 참여도와 광고 효과 개선을 통해 AI 투자를 수익화하는 데 있어 중요한 단계입니다.

최근 출시된 뮤즈 스파크 모델은 시장에서 최고의 성능을 내는 모델은 아니지만, 혼잡한 AI 시장에서 메타의 경쟁 능력을 입증했습니다. 연구 기관인 에포크 AI(Epoch AI)는 뮤즈 스파크를 구글, OpenAI, 앤스로픽의 최신 모델 바로 뒤에 배치했습니다. 이는 메타의 막대한 AI 지출에 따른 수익성에 대한 투자자들의 우려를 일부 해소했습니다.

밸류에이션 및 동종 업계 비교

모건스탠리의 분석은 메타의 핵심적인 밸류에이션 논거를 강조합니다. 대형주 경쟁사 대비 할인된 주가는 시장이 AI 기반 성장 잠재력을 아직 충분히 반영하지 않았을 가능성을 시사합니다. 노왁이 제시한 메타의 2027년 수익 배수 18배는 모건스탠리 조사 기준 아마존과 알파벳의 23배와 비교했을 때 유리한 수준입니다.

이러한 밸류에이션 격차와 AI를 통한 명확한 수익 성장 경로가 모건스탠리의 '최선호주' 논리의 핵심을 이룹니다. 다가오는 실적 발표는 이 논리의 중요한 시험대가 될 것이며, 투자자들은 지속적인 광고 수익 성장 징후와 메타의 AI 이니셔티브 수익화에 대한 추가 세부 사항을 주시할 것입니다.

모건스탠리의 긍정적인 평가는 메타의 AI 투자에 대한 낙관적 내러티브를 강화합니다. 투자자들은 새로운 MetaAI와 그것이 수익에 미칠 잠재적 영향에 대한 언급이 있을지 차기 실적 발표를 면밀히 살필 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.