Membrane Labs는 CME 그룹과 협력하여 비트코인 및 이더를 위한 실물 현물 교환(EFP) 워크플로우를 도입했습니다. 이 새로운 상품은 규제된 암호화폐 파생상품과 물리적 현물 시장 간의 격차를 해소하여 기관에 디지털 자산 노출 관리를 위한 보다 자본 효율적이고 간소화된 방법을 제공하는 것을 목표로 합니다.
디지털 자산 인프라 기업 Membrane Labs는 2026년 1월 13일, 시장 참여자들이 CME 그룹 비트코인(BTC) 및 이더(ETH) 선물 계약을 동등한 현물 포지션으로 교환할 수 있도록 하는 새로운 실물 현물 교환(EFP) 워크플로우를 출시했습니다. 이 새로운 상품은 규제된 파생상품 시장과 물리적 암호화폐 시장 간의 직접적인 연결고리를 만들어, 보다 효율적인 거래 및 결제 구조를 모색하는 기관 고객들을 대상으로 합니다.
이 솔루션은 CME 그룹을 통해 청산되는 선물 포지션과 Membrane의 CustodyLink™ 결제 네트워크를 통해 처리되는 현물 암호화폐 거래를 결합합니다. 이를 통해 트레이더는 단일의 원활한 거래 내에서 두 개의 서로 다른 시장 간에 포지션을 이전할 수 있습니다. 이 워크플로우는 디지털 자산에 전통 금융 시장의 무결성을 제공하도록 설계되었습니다.
Membrane은 CME 그룹과 협력하여 기관 암호화폐 시장에 원활한 EFP 솔루션을 제공하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다. 이 워크플로우는 고객이 베이시스 거래를 관리하고, 인도를 용이하게 하며, 여러 수탁기관에서 유동성에 접근할 수 있도록 하여 전통적인 자산 클래스에서 기대하는 것과 동일한 거래 후 무결성을 제공합니다.
— Carson Cook, Membrane Labs CEO.
기관의 경우, EFP 구조는 중요한 운영 과제를 해결하고 자본 배치를 개선하도록 설계되었습니다. 단일 거래에서 매칭된 선물 및 현물 거래를 동시에 실행함으로써 기업은 두 가격을 동시에 고정할 수 있습니다. 이 구조는 실행 위험을 효과적으로 제거하고 슬리피지를 최소화하여, 선물 및 장외(OTC) 현물 레그를 별도로 거래할 필요 없이 알려진 베이시스를 보장합니다.
이 워크플로우는 암호화폐 거래소에서 원금 위험을 감수하지 않고 기업이 현물 BTC 및 ETH 노출을 얻을 수 있도록 하여 자본 효율성을 높입니다. 헤지는 CME 그룹을 통해 담보화되며, 커스터디는 거래소 외부에서 관리되어 대차대조표 용량을 확보하고 자금 조달 비용을 낮추는 데 도움이 됩니다. CME 그룹의 암호화폐 제품 글로벌 책임자인 Giovanni Vicioso는 이번 협력이 규제되고 자본 효율적인 암호화폐 시장 접근에 대한 고객의 진화하는 수요를 충족시킨다고 언급했습니다.
