Lumentum, 5년의 AI 붐 전망 속 2028년 생산 능력 매진 임박

Lumentum의 CEO는 광학 부품에 대한 수요가 매우 빠르게 가속화되고 있어 회사의 2028년 전체 생산 능력이 6개월 이내에 매진될 수 있다고 밝혔습니다.

Lumentum Holdings Inc.의 2028년까지의 생산 능력이 거의 완전히 예약된 것은 다년간의 인공지능(AI) 인프라 구축에서 광학 부품의 중요하고 잠재적으로 제한적인 역할을 보여줍니다. 미국 하이퍼스케일러들의 수요 급증은 이 회사를 AI 생태계의 핵심 공급업체로 굳히고 있으며, 한 주요 투자 은행은 수주 잔고가 여전히 성장할 여지가 있다고 믿고 있습니다.

"여러 미국 하이퍼스케일 클라우드 제공업체의 자본 지출은 매우 크며 둔화될 조짐이 보이지 않습니다."라고 Lumentum의 CEO 마이클 헐스턴은 금요일에 말했습니다. "현재 추세가 계속된다면 향후 2분기 내에 우리의 2028년 전체 생산 능력이 완전히 매진될 것입니다." 헐스턴은 현재의 산업 사이클이 최소 5년 더 모멘텀을 유지할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

이러한 전망은 2026년 3월 AI 칩 리더인 엔비디아(Nvidia)의 20억 달러 전략적 투자로 더욱 강화되었으며, 이 거래에는 수십억 달러 규모의 구매 약정이 포함되었습니다. 이러한 신뢰의 증표와 강력한 수요가 결합되어 Lumentum의 주가는 지난 1년 동안 약 1,500% 급등했습니다. 투자자들의 낙관론은 최근 12개월 목표 주가를 565달러에서 950달러로 상향 조정하고 비중 확대 의견을 재확인한 JP모건에 의해 더욱 강화되었습니다.

Lumentum 기술에 대한 끝없는 수요는 현대 AI 데이터 센터의 아키텍처와 직접적으로 연결되어 있습니다. 대규모 모델을 훈련하고 실행하려면 수천 개의 프로세서 간에 초고속 데이터 전송 속도가 필요하며, 이 작업은 광트랜시버와 광 회로가 처리합니다. 거대 기술 기업들이 데이터 센터 공간을 공격적으로 확장함에 따라, 2015년 JDSU에서 분사된 Lumentum과 같은 회사들은 공급망의 필수적인 부분이 되었습니다.

JP모건, 10억 달러 런레이트 이상의 추가 상승 가능성 전망

JP모건의 분석가 사믹 채터지는 Lumentum의 향후 가시성이 이전 예상보다 강력하다고 언급하며, 단일 대형 고객과의 광 회로 스위치(OCS)에 대한 다년, 수십억 달러 규모의 계약을 언급했습니다. 광섬유 케이블 간의 신호 경로를 최적화하는 이 장치들은 2026년 하반기에만 4억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 연간 런레이트가 10억 달러를 넘어설 것으로 보입니다.

은행은 Lumentum의 OCS 비즈니스가 "현재 목표가 반영하는 것보다 더 긴 활주로를 가지고 있다"고 믿으며, 잠재적인 신규 고객 확보와 물량을 크게 늘릴 수 있는 새로운 소형 랙 유닛 폼 팩터 개발을 그 근거로 꼽았습니다. 채터지는 또한 회사의 전계 흡수 변조 레이저(EML)와 데이터 센터 상호 연결(DCI) 제품에 대한 예상보다 강한 수요가 추가적인 성장 동력이 될 것이라고 강조했습니다.

엔비디아의 공식 승인

엔비디아의 20억 달러 투자와 관련 구매 약정은 Lumentum의 장기 성장을 위한 강력한 닻 역할을 합니다. 이 거래는 AI 하드웨어 시장에서 가장 영향력 있는 업체 중 하나로부터 Lumentum의 생산 능력과 제품 로드맵에 대한 강력한 지지를 받은 것으로 평가됩니다. 이러한 전략적 지원과 확보된 주문서는 Lumentum이 향후 수년간 지속될 AI 자본 지출 사이클의 핵심 수혜자가 될 수 있도록 합니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.