Key Takeaways:
루멘텀 홀딩스(LITE)는 회계연도 3분기 매출이 90% 급증했다고 발표했으나, 이는 월가의 높은 기대치에 약간 못 미쳤으며, 예상치를 압도하는 전망에도 불구하고 주가는 하락했습니다.
CEO 마이클 헐스턴은 실적 발표 전 성명에서 "당사의 향후 가이던스는 전년 대비 85% 이상의 매출 성장을 예고하고 있지만, 우리는 광학 회로 스위치(OCS)와 공동 패키징 광학(CPO)이라는 두 가지 실질적인 기회의 출발선에 서 있을 뿐이다"라고 말했습니다.
광학 부품 제조업체인 루멘텀은 3월 29일 종료된 분기의 수익과 매출을 게시했습니다. 시간 외 주가 하락은 루멘텀의 제품이 AI 데이터 센터 구축에 필수적이라는 가설에 따라 밸류에이션이 급등한 데 따른 막대한 기대감을 반영합니다.
시간 외 거래에서 주가는 최대 6% 하락했다가 5% 내외로 낙폭을 줄였습니다. 이러한 반응은 루멘텀이 분석가 예상치를 훨씬 상회하는 4분기 매출 및 이익 전망치를 제시했음에도 불구하고 나타났습니다. 회사는 4분기 매출을 평균 예상치인 9억 1,750만 달러를 가볍게 넘어서는 9억 6,000만 달러에서 10억 1,000만 달러로 예상했습니다. 조정 주당순이익은 컨센서스인 2.69달러 대비 2.85달러에서 3.05달러 사이가 될 것으로 전망됩니다.
예상을 뛰어넘는 전망은 AI 및 데이터 센터 확장을 가능하게 하는 부품에 대한 필사적인 확보 경쟁에 기인한다고 경영진은 설명했습니다. 헐스턴은 EML 및 펌프 레이저와 같은 핵심 제품의 수급 불균형이 이전에 보고된 것보다 더 심각하며, 공급 부족률이 30%를 초과한다고 밝혔습니다.
헐스턴은 실적 발표 전화회의에서 "가까운 미래에 이 부품들은 사실상 매진 상태입니다. 우리는 누구를 지원할지 선택해야 하는 상황입니다. 가능한 한 공정하고 합리적이려 노력하지만, 펌프 용량을 어떻게 배분할지 선택할 수밖에 없습니다"라고 분석가들에게 말했습니다.
이러한 강력한 수요 덕분에 회사는 비GAAP 영업 이익률을 전 분기 대비 700베이시스포인트, 전년 동기 대비 2,140베이시스포인트 급증한 32.2%로 확대할 수 있었습니다.
분석가들은 3분기의 미세한 매출 미달보다는 견고한 수요 신호에 집중하는 모습입니다. 보고서 이후 시티그룹은 1,100달러, 루프 캐피털은 1,400달러로 목표 주가를 상향 조정했습니다. 보고서 이전의 12개월 평균 목표 주가는 812.71달러였습니다.
이번 결과는 데이터 센터용 고마진 제품을 우선시하는 루멘텀의 수익 잠재력을 보여줍니다. 그러나 실적 발표 전까지 올해 들어 약 170% 급등한 주가는 투자자들이 이미 완벽에 가까운 성과를 가격에 반영했음을 시사하며, 미세한 부족함에도 여유가 없었음을 보여줍니다.
강력한 가이던스는 경영진이 AI 애플리케이션의 수요가 계속해서 가속화될 것이라고 확신하고 있음을 나타냅니다. 투자자들은 매진된 부품의 생산 용량을 확장하고 고마진 궤도를 유지할 수 있는 회사의 능력에 대한 업데이트를 위해 다음 실적 발표를 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
