코스모스 에너지, 기록적 생산량에도 불구하고 1분기 매출 예상치 9% 하회

(블룸버그) -- 코스모스 에너지(Kosmos Energy Ltd., NYSE: KOS)가 사상 최대 생산량을 기록했음에도 불구하고 1분기 매출 및 이익 예상치를 하회했습니다. 생산량 증가는 예상보다 낮은 가격을 상쇄하지 못했고, 이로 인해 주가는 6% 이상 하락했습니다.

앤드류 G. 잉글리스(Andrew G. Inglis) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "올해 초 우리는 2026년을 위한 네 가지 목표를 세웠습니다: 핵심 자산으로부터의 생산량 증대, 비용 절감, 부채 감축, 그리고 최소 자본으로 고품질 성장 포트폴리오를 추진하는 것입니다"라며 "우리는 이 네 가지 목표 모두에서 강력한 성과를 내고 있습니다"라고 말했습니다.

이 심해 석유 및 가스 생산 기업은 매출 3억 7,090만 달러를 보고했는데, 이는 전년 대비 27.7% 증가한 수치이지만 분석가 예상치인 4억 700만 달러보다 거의 9% 낮은 수치입니다. 회사는 주당 0.07달러의 조정 손실을 기록하며 컨센서스 예상치인 0.02달러 이익을 크게 밑돌았습니다. 발표 이후 코스모스 주가는 6.3% 하락한 3.06달러를 기록했습니다.

이번 결과는 운영 성과와 재무 결과 사이의 괴리를 보여줍니다. 일일 75,000 배럴의 석유 환산 생산량(boe/d) 기록과 전년 대비 47% 감소하여 boe당 20달러 미만으로 떨어진 운영 비용은 효율성 향상을 입증하지만, 높은 국제 유가의 혜택은 계약 시점 문제로 지연되고 있습니다. 경영진은 서아프리카 및 멕시코만 생산분에 대한 프리미엄 가격의 완전한 영향이 2분기와 3분기에 나타날 것이라고 언급했습니다.

생산 강세 및 프로젝트 업데이트

기록적인 생산량은 Greater Tortue Ahmeyim(GTA) LNG 프로젝트의 가동 확대와 가나 Jubilee 유정의 신규 유정 덕분이었습니다. Jubilee 생산량은 평균 일일 약 70,000 배럴(bpd)이었으며 2분기에 더 늘어날 것으로 예상됩니다. GTA 프로젝트는 설계 용량 이상으로 생산 중이며, 이번 분기에 9.5회의 LNG 화물을 선적했습니다.

그러나 한 유정이 가동 중단됨에 따라 멕시코만 생산량은 가이드라인의 하단으로 예상됩니다. 향후 코스모스는 파트너인 옥시덴탈 페트롤리움(Occidental Petroleum Corp.)과 함께 멕시코만 Tiberius 프로젝트에 대한 최종 투자 결정을 내렸으며, 2028년 하반기에 첫 석유 생산을 목표로 하고 있습니다.

부채 감축 가속화

수익 미달에도 불구하고 코스모스는 부채 감축 계획을 가속화했습니다. 회사는 최근 2억 달러 규모의 증자와 적도 기니 자산 매각 계획에 힘입어 2026년 순부채 감축 목표를 약 20%로 두 배 상향했습니다. 회사는 이번 분기 말 기준 약 5억 달러의 유동성을 보유하고 있으며 순부채를 20억 달러 미만으로 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 재무제표 강화 노력은 피치(Fitch)로부터 인정받아 코스모스의 기업 등급이 B-로 상향 조정되었습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.