JP모건은 1월 15일 보고서에서 2026년 암호화폐 유입액이 2025년 기록적인 1,300억 달러를 넘어설 것으로 예측했습니다. 은행은 개인 투자자와 기업 재무부문이 주도하던 수요에서 기관 투자자가 주도하는 새로운 흐름으로 전환될 것으로 예상하며, 이는 미국 규제 명확화에 달려있다고 밝혔습니다.
JP모건의 1월 15일 보고서에 따르면, 2025년 디지털 자산으로의 전 세계 자본 유입은 2024년 대비 약 33% 증가한 1,300억 달러라는 기록적인 수치를 달성했습니다. 이러한 급증은 전통적인 기관 투자자가 아닌 기업 재무부문과 개인 투자자에 의해 주도되었습니다. 기업 대차대조표는 총 유입액의 절반 이상을 차지하며 약 680억 달러를 시장에 투입했습니다. 이 수치에는 비트코인 축적을 적극적으로 지속한 소프트웨어 회사 Strategy (MSTR)의 약 230억 달러가 포함됩니다. 다른 기업들도 노출을 크게 늘려, 전년도 80억 달러에서 약 450억 달러로 구매액을 증가시켰습니다.
기업 구매가 가속화되는 동안 다른 시장 부문에서는 약화 조짐을 보였습니다. 시카고상업거래소(CME) 선물 포지션으로 측정되는 기관 활동은 2024년 대비 2025년 내내 약화되어 헤지펀드 및 기타 전문 투자자들이 물러섰음을 시사합니다. 마찬가지로 벤처 캐피탈 자금도 침체 상태를 유지했습니다. JP모건 분석가들은 전통적으로 장기 벤처 거래를 목표로 했던 일부 자본이 더 유동적인 기업 재무 전략으로 전환되었을 가능성이 높으며, 이는 단기 유동성에 대한 시장의 선호를 반영한다고 언급했습니다.
앞으로 JP모건은 시장 유입 구성에 상당한 변화가 있을 것으로 예상합니다. Nikolaos Panigirtzoglou가 이끄는 은행 분석가들은 암호화폐 흐름 및 포지셔닝 지표가 바닥을 치고 있다는 징후를 보고 있으며, 이는 2026년 기관이 주도하는 반등의 발판을 마련하고 있다고 판단합니다. 이는 전문 투자자들이 더욱 신중한 입장을 취하고 개인 및 기업이 주도했던 2025년의 추세를 뒤집는 것입니다. 기관 자본의 복귀는 총 유입액을 2025년에 세운 1,300억 달러 기록 이상으로 밀어 올릴 것으로 예상됩니다.
이러한 예상되는 기관 복귀의 주요 촉매제는 미국의 규제 명확성입니다. JP모건 보고서는 포괄적인 시장 구조 법안과 같은 잠재적 법안이 기관의 새로운 채택에 중요한 요소라고 명시적으로 지적합니다. 현재 명확한 프레임워크의 부족은 대형 금융 회사들이 디지털 자산 공간에 진입하려는 데 있어 여전히 주요 장애물입니다.
이 규제 논쟁의 높은 이해관계는 워싱턴에서 분명하게 드러납니다. 1월 12일, 엘리자베스 워렌 상원의원은 증권거래위원회에 서한을 보내 암호화폐의 변동성과 투자자 보호의 약점, 특히 401(k) 퇴직 계획에 포함되는 문제에 대해 경고했습니다. 이러한 정치적 압력은 증가하는 개인 채택과 극명하게 대조됩니다. 2025년 설문조사에 따르면 퇴직 계좌를 가진 미국 성인의 10%가 이미 디지털 자산을 보유하고 있습니다. 이러한 긴장은 기관이 상당한 자본을 투입하기 전에 확정적인 규칙을 기다리는 이유를 강조합니다.