주요 요점
비트코인 채굴 기업 Iren이 주요 AI 클라우드 제공업체로 전환하고 있으며, 번스타인 분석가들은 이러한 행보가 37억 달러 규모의 비즈니스를 창출하고 기존의 암호화폐 운영을 부차적인 것으로 만들 수 있다고 보고 있습니다.
번스타인은 월요일 보고서에서 "우리는 향후 몇 년 동안 AI 클라우드가 IREN의 주요 수입원이 될 것으로 예상한다"며, 전력이 AI 컴퓨팅으로 재지정됨에 따라 채굴 수익이 감소할 것이라고 예측했습니다.
이러한 전략적 전환은 마이크로소프트와의 파트너십과 대규모 GPU 용량 확장에 기반을 두고 있습니다. 이는 TeraWulf와 HIVE Digital 같은 채굴업체들이 변동성이 큰 비트코인 채굴에서 수익성이 높고 계약 기반의 수입원이 보장되는 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC)으로 자본과 전력을 재배치하는 광범위한 업계 트렌드를 따르는 것입니다.
투자자들에게 이 전환은 Iren이 급성장하는 AI 인프라 시장의 성장을 포착할 수 있는 위치에 있게 합니다. 번스타인은 현재 50달러 미만에서 거래되는 IREN 주식에 대해 100달러의 목표주가를 부여했으며, 이는 시장이 회사를 순수 암호화폐 채굴업체가 아닌 AI 인프라 기업으로 재평가함에 따라 100%의 잠재적 상승 여력이 있음을 시사합니다.
'AI 데이터 센터 골드러시'는 전력과 전문 시설에 대한 끊임없는 수요를 창출하고 있으며, 이는 비트코인 채굴업체들이 채울 수 있는 독특한 틈새시장입니다. 이러한 회사들은 종종 대규모 전력 구매 계약과 기존 데이터 센터 인프라를 보유하고 있어, 이를 디지털 자산 채굴의 변동성 큰 수익성보다 더 예측 가능하고 장기적인 계약을 제공하는 고마진 AI 워크로드로 용도 변경할 수 있습니다.
Iren이 이 전환의 핵심 플레이어이긴 하지만, 혼자는 아닙니다. TeraWulf와 HIVE Digital과 같은 경쟁업체들도 이미 유사한 전환을 시작했습니다. 금융 환경 또한 적응하고 있으며, 최근 CoreWeave의 85억 달러 대출과 같은 거래는 AI가 이전에는 암호화폐 채굴 분야에서 볼 수 있었던 대규모 자금을 어떻게 끌어들이고 있는지를 보여줍니다.
번스타인은 분석가들이 목표주가를 이전의 125달러에서 100달러로 낮추었음에도 불구하고 '수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 잠재적인 주주 가치 희석과 시간이 지남에 따라 비트코인 채굴 부문을 축소하는 데 드는 비용에 대한 보다 보수적인 관점을 반영한 것입니다. 그러나 핵심 논제는 주가 성과의 주요 원동력이 될 것으로 예상되는 AI 클라우드 기회에 대해 여전히 강력하게 낙관적입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
