이란의 고위 관리가 적대국들에 대해 세계에서 가장 중요한 석유 수송로를 폐쇄하겠다고 공언하면서, 분석가들은 유가가 배럴당 200달러까지 치솟아 글로벌 경제 위기를 초래할 수 있다고 경고하고 있습니다.
이란의 한 고위 고문이 적대국들에 대해 호르무즈 해협을 '영구적으로' 폐쇄하겠다고 위협함에 따라, 글로벌 경제는 유가가 전례 없는 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다는 경고를 받고 있습니다. 4월 2일 이란 최고지도자의 외교 고문인 알리 아크바르 벨라야티가 발표한 이 경고는 전 세계 석유 공급의 20%가 통과하는 수로를 차단하겠다는 것으로, 분석가들은 이 충격이 최근의 전쟁들보다 훨씬 클 것이라고 말합니다.
"호르무즈 해협이 폐쇄된 상태로 유지된다면 유가가 배럴당 200달러를 향해 치솟는 것을 막을 수 있는 정책적 옵션은 없습니다."라고 컬럼비아 대학교 글로벌 에너지 정책 센터의 창립 이사인 제이슨 보도프는 말했습니다. "글로벌 시장에 공급되는 양이 너무 방대하기 때문입니다."
글로벌 벤치마크인 브렌트유는 이란 전쟁 시작 이후 약 50% 급등하여 배럴당 110달러 근처에서 거래되고 있습니다. 호르무즈 해협이 완전히 폐쇄되면 하루 약 1,100만 배럴의 공급이 시장에서 사라집니다. 전략 비축유 방출과 우회 파이프라인을 고려하더라도 순 부족분은 하루 약 900만 배럴에 달할 것이며, 이는 영국, 프랑스, 독일, 스페인, 이탈리아의 일일 총 소비량을 합친 것과 맞먹는 수준입니다.
이러한 에스컬레이션은 200달러 유가 전망을 먼 가능성에서 몇 달 안에 실현될 수 있는 시나리오로 옮겨 놓았습니다. 맥쿼리 분석가들은 전쟁과 해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 유가 200달러 도달 확률을 40%로 할당했습니다. 이러한 가격 급등은 2008년의 정점인 약 150달러를 무색하게 만들 것이며, 중앙은행 정책에서 미국 대선에 이르기까지 모든 것에 영향을 미치며 글로벌 경제를 심각한 스태그플레이션 충격으로 몰아넣을 위험이 있습니다.
사우디아라비아는 호르무즈 해협을 우회하여 홍해의 얀부 항구로 원유를 돌려 차질을 완화하려 시도해 왔습니다. Vortexa의 데이터에 따르면 얀부에서의 선적량은 지난 2주 동안 2025년 평균의 3배 이상인 하루 460만 배럴로 증가했습니다.
그러나 이 중요한 대체 경로는 이제 위기에 처해 있습니다. 가자 전쟁에 대한 보복으로 해상 운송을 공격했던 이란의 지원을 받는 예멘의 후티 반군이 분쟁에 가담하여 홍해 남단 바브엘만데브 해협의 선박들을 위협하고 있습니다.
"후티 반군이 선박을 위협하기 시작하면 최소한 아시아로 가는 항해 시간이 몇 주 더 추가될 것입니다."라고 연구 기관 Energy Aspects의 공동 창립자인 리처드 브론즈는 CNN에 말했습니다. "이는 아시아의 원유 공급난을 더욱 심화시킬 것입니다."
아시아는 석유 수입의 약 60%를 중동에 의존하고 있어 공급 충격에 가장 노출되어 있습니다. Kpler 무역 데이터에 따르면 이번 달 얀부를 떠난 모든 원유의 목적지는 아시아였습니다. 바브엘만데브가 봉쇄되면 유조선은 아프리카를 돌아 몇 주 동안 우회해야 하거나, 사우디아라비아가 더 가까운 유럽 시장을 우선시하게 되어 아시아는 적시 공급을 받지 못하게 됩니다.
Kpler의 선임 분석가인 Muyu Xu는 "사우디 원유를 제때 확보하지 못하면 단기 공급난이 더 악화될 것"이라며 많은 아시아 국가들이 재고 고갈로 인해 4월에 공급 부족을 겪게 될 것이라고 지적했습니다.
위기는 이미 뼈아픈 조정을 강요하고 있습니다. 필리핀은 에너지 비상사태를 선포했고, 한국은 시민들에게 짧은 샤워를 권고했습니다. 많은 아시아 경제권에 있어 문제는 높은 가격뿐만 아니라 물리적인 공급 부족입니다.
전략 비축유가 이미 방출되고 다른 정책 도구가 거의 없는 상황에서 세계는 수십 년 동안 보지 못한 시나리오에 직면해 있습니다. 미국 석유 협회 CEO인 마이크 소머즈는 인터뷰에서 "현재로서는 대응책이 거의 바닥난 상태"라고 말했습니다.
칼라일 그룹의 최고 전략 책임자인 제프 커리는 하루 500만~1,000만 배럴의 잠재적 수요 손실 영향이 "70년대와 유사할 것"이라고 말했습니다. 당시의 위기는 원자력 발전의 붐과 전력 생산을 위한 석유 사용 중단을 포함하여 글로벌 에너지 시스템의 전면적인 개편으로 이어졌습니다.
"핵심 메시지는 에너지 전환이 매우 고통스럽고 신속한 방식으로 우리에게 강요될 것이라는 점입니다."라고 커리는 말했습니다. 과거의 오일 쇼크가 항상 지속적인 변화로 이어지지는 않았지만, 컬럼비아 대학의 보도프는 이번에는 다를 수 있다고 믿습니다. 그는 "이번 사태는 1970년대 이후 그 어느 때보다 지속적인 변화를 이끄는 트라우마적 경험을 창출할 가능성이 크다"고 말했습니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
