이란 전쟁으로 시장 요동, 유가 112달러 돌파 및 S&P 7% 하락

미-이란 갈등이 첫 5주 동안 글로벌 주식 시장을 매도세로 몰아넣으면서 S&P 500 지수는 7.4% 하락했고, 유가는 50% 이상 급등하며 세계 경제에 대한 스태그플레이션 충격 우려를 키웠습니다.

Direxion의 매니징 디렉터인 에드 에길린스키(Ed Egilinsky)는 "이번 갈등은 시장 환경에 큰 영향을 미쳐 매우 역동적이고 예측 불가능한 환경을 조성했다"고 말했습니다.

글로벌 벤치마크인 브렌트유는 금요일 배럴당 112.57달러에 마감하며 2022년 이후 최고치를 기록했으며, 이는 분쟁이 시작된 2월 28일 이전의 약 73달러에서 크게 상승한 수치입니다. 다우 지수와 나스닥은 조정 국면에 진입했으며, 다우 지수는 2월 10일 고점 대비 10% 하락했습니다. 시카고옵션거래소 변동성 지수(VIX)는 시장의 경고 수준인 30 위에서 거래되고 있습니다.

에너지 가격 급등으로 중앙은행들은 금리 인하 계획을 재고하고 있으며, 일부는 이제 금리 인상을 예상하고 있습니다. 이로 인해 스태그플레이션 발생 가능성이 높아졌으며, 골드만삭스에 따르면 스태그플레이션 환경에서는 역사적으로 주식 수익률이 저조하여 Stoxx 600의 실질 분기별 수익률 중앙값이 비스태그플레이션 기간의 +3%에 비해 약 -1%로 떨어졌습니다.

에너지 및 방산주 강세

분쟁과 핵심 석유 수송로인 호르무즈 해협의 봉쇄로 에너지 가격이 폭등했습니다. State Street Energy Select Sector SPDR(XLE)은 전쟁 시작 이후 S&P 500 섹터 중 유일하게 플러스 수익률을 기록하며 약 11% 상승했습니다. 이는 고유가 수혜가 예상되는 BP와 같은 기업들에게 이익이 되었습니다. 또한 지정학적 긴장은 정부 지출 증가가 예상되는 기업들을 피난처로 찾는 투자자들 덕분에 방산주를 끌어올렸습니다.

안전자산의 실망

금과 채권 같은 전통적인 안전자산은 투자자들을 보호하는 데 실패했습니다. SPDR Gold Shares(GLD)는 전쟁 시작 이후 14% 이상 하락하며 2008년 이후 최악의 월간 실적을 기록할 전망입니다. 국채 또한 인플레이션 우려가 커지면서 광범위하게 매도되었고, 미국 10년물 국채 금리는 7월 이후 최고치인 4.48%까지 치솟았습니다. 반면 일부 투자자들은 암호화폐로 눈을 돌리고 있으며, iShares Bitcoin Trust(IBIT)는 1.3%의 수익을 기록하며 안정세를 유지하고 있습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언이 아닙니다.