이란, 2개월 내 석유 생산 능력 80% 복구 목표... 유가 시험대

이란이 2개월 내에 생산 능력의 80%를 복구하는 것을 목표로 손상된 석유 인프라 재건에 착수했다. 이는 글로벌 에너지 시장을 뒤흔들었던 공급 부족 사태를 크게 완화할 수 있는 조치다. 이란 국영 프레스 TV(Press TV)는 고위 에너지 관계자를 인용해 이번 발표가 2월 28일 미국과 이스라엘의 공세가 시작된 이후 높은 수준을 유지해 온 유가에 하락 촉매제가 될 것이라고 보도했다.

맥쿼리 그룹(Macquarie Group)의 글로벌 에너지 전략가 비카스 드위베디(Vikas Dwivedi)는 해당 지역의 원유 수출을 위한 물류적 장애물에 대해 "보험 문제와 통행료 지불 시 이란과의 거래로 인한 제재 위반 위험 등이 남아있다"고 지적했다.

ANZ 은행의 4월 9일 추정치에 따르면 이번 갈등으로 하루 최대 900만 배럴의 원유 공급이 차단되었으며, 이로 인해 시장은 공급 과잉 전망에서 심각한 공급 부족 상태로 반전되었다. 6월 인도분 브렌트유 선물은 배럴당 약 96달러에 거래되고 있으며, 이는 최고치인 115달러 부근보다는 낮지만 갈등 시작 이후 여전히 50% 가까이 상승한 수치다. 이란산 원유의 복귀 가능성은 장기적인 공급 중단을 가격에 반영해 온 시장에 압박을 가하고 있다.

복구 일정은 석유 시장에 중요한 시험대가 될 전망이다. 로이터 통신이 실시한 분석가 설문조사에 따르면 2026년에는 하루 75만 배럴의 공급 부족이 예상되었는데, 이는 이전의 과잉 전망에서 급격히 반전된 것이다. 이란이 2개월 목표 달성에 성공한다면 하루 200만 배럴 이상의 원유가 시장에 다시 공급될 수 있으며, 이는 수급 균형을 크게 변화시키고 브렌트유 연평균 가격을 82달러 이상으로 보았던 최근 가격 전망에 도전하게 될 것이다.

테헤란의 이번 발표는 파키스탄의 중재로 성사된 취약한 휴전 이후에 나왔다. 그러나 완전한 생산 및 수출 회복으로 가는 길은 험난하다. 걸프만 전역의 에너지 인프라 공격을 동반한 이번 갈등은 전 세계 석유 소비량의 약 5분의 1이 통과하는 핵심 요충지인 호르무즈 해협의 폐쇄를 초래했다.

ANZ 분석가들은 휴전이 이루어지더라도 "운영상의 마찰, 손상된 인프라 및 수출 병목 현상"으로 인해 완전한 회복이 순탄치 않을 것이라고 언급했다. ANZ는 2분기 동안 하루 200만350만 배럴이 시장에 복귀할 수 있을 것으로 추정하면서도, 100만200만 배럴의 생산 능력은 영구적으로 소실될 수 있다고 경고했다.

시장은 이제 고조된 불확실성의 시기에 직면해 있다. 빠르게 생산량을 늘리겠다는 이란의 의지가 유가 상한선을 형성할 수 있지만, 실제 회복 속도는 기술적 수리 상황, 항로 보안, 그리고 보험 및 테헤란이 요구할 수 있는 잠재적 통과료와 같은 물류 문제 해결 여부에 달려 있다.

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