인텔, 파운드리 기대감에 '매수' 등급으로 상향... 27% 상승 여력

Melius Research는 인텔(Intel Corp.)의 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하며, 파운드리 사업의 전망이 밝아짐에 따라 주가가 27% 더 상승할 수 있다고 전망했습니다.

Melius의 분석가 벤 라이츠(Ben Reitzes)는 월요일 보고서에서 "이번 투자의견 조정은 2026년으로 향하며 파운드리 자산에 대한 시각이 낙관적으로 변함에 따라 장부가치(book value)의 상승 여력에 더 무게를 둔 것"이라고 밝혔습니다.

이번 상향 조정과 함께 새로운 목표가인 50달러가 제시되었습니다. 라이츠는 고객 중심적으로 설계된 인텔의 차기 14A 공정 기술이 2028년까지 엔비디아와 애플 같은 주요 고객사를 유치할 잠재력이 있다는 점을 강조했습니다.

이러한 낙관적인 분석은 인텔이 제조 부문을 외부 칩 설계업체를 위한 대형 파운드리 서비스로 전환하려는 시점에 나왔습니다. 이는 막대한 자본이 투입되는 작업으로 현재까지는 적자를 기록 중이지만, 미국의 산업 정책 지원을 받고 있습니다.

라이츠는 인텔이 첨단 칩을 생산할 수 있는 미국 내 유일한 파운드리이기 때문에 경쟁사인 AMD조차 정치적 우호 관계를 위해 인텔의 제조 시설을 이용할 수 있다고 언급했습니다. 분석가가 설정한 50달러 목표가는 인텔 장부가치의 약 2배 수준의 밸류에이션을 의미합니다.

FactSet 데이터에 따르면, 이 밸류에이션은 미국 주식예탁증서(ADR)가 장부가치의 10배 이상에서 거래되는 경쟁사 TSMC에 비하면 여전히 큰 폭으로 할인된 수준입니다.

이번 등급 상향은 인텔의 값비싼 파운드리 전략이 상당한 주주 가치를 창출할 수 있다는 월가의 확신이 커지고 있음을 시사합니다. 투자자들은 성공의 차기 주요 지표로서 2026년까지 발표될 파트너십 소식에 주목할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.