인텔 주가, 머스크와 구글 협력 소식에 9일 만에 58% 급등

인텔(Intel Corp.)의 주가 랠리가 9거래일 연속 가속화되며 역사적인 58.29%의 상승률을 기록했습니다. 이는 서버 시장의 반등과 대만 TSMC와 같은 경쟁사에 맞서 파운드리 야망을 강화하는 두 건의 대형 제조 계약에 힘입은 결과입니다.

UBS의 애널리스트 티모시 아큐리(Timothy Arcuri)는 연구 보고서에서 "현재 주가 밸류에이션은 여기서부터의 추가 상승 여력이 상당히 제한적임을 의미한다"고 밝혔습니다. 그는 현재 주가가 2030년 강세 시나리오에 대한 컨센서스 전망치의 약 20배 수준에서 거래되고 있다고 지적했습니다. 높은 밸류에이션에도 불구하고 아큐리는 올해 남은 기간 동안 주가가 "상향 편향(biased to the upside)"을 유지할 것으로 예상했습니다.

역대 최고의 9일간 수익률을 기록한 이번 급등은 펀더멘털 개선과 전략적 승리의 결합으로 촉발되었습니다. 인텔은 기업 고객의 수요가 회복됨에 따라 서버 중앙 처리 장치(CPU) 가격을 약 10% 인상했습니다. UBS 추정에 따르면 이들 고객은 인텔 서버 CPU 매출의 약 60%를 차지합니다.

이번 랠리는 수년간 제조 역량에 투자해 온 미국 반도체 대기업인 인텔이 주요 고객을 유치하기 시작한 결정적인 순간임을 보여줍니다. 최근의 파운드리 파트너십은 인텔이 턴어라운드 전략의 핵심인 첨단 칩 제조 경쟁에서 TSMC 및 삼성전자와 경쟁할 수 있는 능력에 대한 시장의 신뢰가 커지고 있음을 시사합니다.

파운드리 수주, 턴어라운드 신호

투자자 낙관론의 가장 중요한 동력은 구글 및 일론 머스크의 테라팹(Terafab) 프로젝트와의 새로운 제조 계약입니다. 지난주 구글은 인공지능 훈련 및 추론 워크로드를 구동하기 위해 인텔의 최신 제온 6(Xeon 6) 프로세서를 사용할 것이라고 발표했습니다. 이어 인텔이 테슬라, 스페이스X, xAI를 포함한 머스크의 포트폴리오 기업들을 위한 맞춤형 칩을 생산하기 위해 테라팹 컨소시엄에 합류할 것이라는 소식이 전해졌습니다.

이러한 파트너십은 인텔의 종합 반도체 제조 2.0(IDM 2.0) 전략에 대한 강력한 지지입니다. 제조를 외주화하는 AMD나 엔비디아와 달리 인텔은 직접 반도체를 설계하고 생산합니다. 텍사스주 오스틴에 위치한 야심 찬 AI 칩 단지인 테라팹과의 협력은 인텔의 차기 오하이오 웨이퍼 팹과 통합될 경우 더욱 강화될 수 있지만, 아큐리는 이것이 "장기적인 시나리오"라고 덧붙였습니다.

AI 시대의 CPU 부활

그동안 AI 하드웨어의 초점은 엔비디아와 같은 기업의 GPU에 맞춰져 왔지만, 최근의 전개는 CPU의 중요하고도 종종 간과되는 역할을 부각시킵니다. 엔비디아의 AI 인프라 책임자인 디온 해리스(Dion Harris)는 최근 CNBC와의 인터뷰에서 까다로운 에이전트 기반 AI 워크플로우에서 CPU가 "병목 현상이 되고 있다"고 말했습니다. 인텔의 서버 CPU 가격 인상은 약세 기간을 지나 시장이 견고해지고 있음을 반영합니다.

이러한 회복세에 힘입어 인텔은 이달 초 아일랜드 팹 34(Fab 34) 합작 투자의 잔여 지분 49%를 142억 달러에 재매입했습니다. 이는 2024년 딜을 되돌린 조치로, 재무제표가 건전해졌음을 시사합니다. 회사의 전략적 중요성은 지난 8월 미국 정부의 10% 지분 인수와 젠슨 황 CEO가 "놀라운 투자"라고 부른 엔비디아와의 50억 달러 기술 협력으로 더욱 공고해졌습니다.

투자자들에게 이번 랠리는 인텔의 비용이 많이 들고 복잡한 턴어라운드가 탄력을 받고 있다는 신호입니다. UBS의 아큐리는 장기적인 수익성에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있지만, 시장은 인텔이 파운드리 서비스에서 주요 고객을 확보한 것에 대해 보상을 주고 있습니다. 다음 주요 촉매제는 14A 공정 노드의 출시가 될 것이며, 월가는 이를 새로운 외부 고객을 유치하고 제조 리더십을 되찾는 데 중요한 분기점으로 보고 있습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.