KeyBanc, 칩 수요 100% 급증 속 인텔 및 마이크론에 긍정적 전망 제시

인텔(INTC)과 마이크론 테크놀로지(MU)가 프로세서 및 메모리 부족 현상으로 인해 가격이 100% 이상 급등함에 따라 KeyBanc로부터 낙관적인 전망을 받았습니다.

"타이트한 공급 조건이 연중 가시성을 높이고 있으며 많은 경우 가격 인상으로 이어지고 있습니다"라고 RBC 캐피탈 마켓의 애널리스트 Srini Pajjuri는 전하며, 메모리 가격이 2027년까지 강세를 유지할 수 있다는 견해에 동조했습니다.

이러한 긍정적인 분석은 전 세계 DDR5 공급량의 최대 70%를 소비하는 AI 데이터 센터의 전례 없는 수요로 인해 '램아게돈(RAMageddon)'이라 불리는 글로벌 메모리 위기 속에 나온 것입니다. 이로 인해 32GB DDR5 키트의 가격은 87달러에서 484달러 이상으로 급등했습니다. 인텔의 경우, KeyBanc의 노트는 최근 아일랜드 제조 시설 지분 49%를 142억 달러에 재매입한 후 주가가 9% 상승한 턴어라운드 노력을 뒷받침합니다.

메모리 중심의 마이크론에 대한 전망은 2분기 매출이 전년 대비 196% 증가한 238억 6천만 달러를 기록한 깜짝 실적에 의해 뒷받침됩니다. 인텔 CEO가 2027-2028년까지 지속될 것으로 예상하는 업계 전반의 부족 현상은 기기 제조업체의 경제 구조를 근본적으로 변화시키고 칩 공급업체에 순풍을 불어넣고 있습니다.

반도체 부족 심화

KeyBanc 낙관론의 핵심은 칩 시장의 심각한 수급 불균형에 있습니다. 전 세계 DRAM 공급의 약 95%를 장악하고 있는 마이크론, SK하이닉스, 삼성전자와 같은 주요 제조업체들은 AI 데이터 센터용 고마진 메모리를 우선시해 왔습니다. 이러한 변화로 인해 휴대용 게임기에서 PC에 이르기까지 소비자 가전 제품은 심각한 부품 부족과 가격 인상에 직면해 있습니다.

업계 추적 기관에 따르면 메모리 부족으로 인해 일부 PC 제조업체는 단가를 최대 650달러 인상하거나 더 낮은 RAM 구성으로 기기를 출하해야 하는 상황에 처했습니다. 이러한 역학 관계는 칩 가격 상승에 따라 마진이 확대되는 마이크론과 같은 메모리 생산 업체에 직접적인 이득이 됩니다. 마이크론의 최근 실적은 주당 순이익이 전년 대비 682%라는 경이적인 증가율을 기록했음을 보여주었습니다.

인텔의 턴어라운드 탄력

인텔에 있어 KeyBanc의 노트는 팻 겔싱어(Pat Gelsinger) CEO의 막대한 비용이 투입되는 턴어라운드 전략을 뒷받침하는 또 다른 데이터 포인트입니다. 인텔은 수년간의 매출 감소 이후 TSMC 및 AMD와 같은 경쟁사로부터 제조 리더십을 되찾기 위해 막대한 투자를 해왔습니다.

아폴로 글로벌 매니지먼트로부터 아일랜드 공장 지분을 142억 달러에 되찾기로 한 최근 거래는 투자자들에게 장기 전략에 대한 신뢰의 신호로 받아들여졌습니다. 인텔의 매출이 아직 완전히 회복되지는 않았지만, 중앙 처리 장치(CPU) 시장의 수급 타이트화는 필요한 가격 상승을 제공하여 야심 찬 자본 지출 계획에 자금을 조달하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이 긍정적인 애널리스트 노트는 최근의 시장 변동성에도 불구하고 반도체 부문의 근본적인 공급 제약이 인텔과 마이크론 모두에게 강력한 토대를 제공하고 있음을 시사합니다. 투자자들은 마이크론의 다음 실적 발표와 인텔의 칩 공장 증설 진행 상황을 주시하며 추가적인 강세 신호를 찾을 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.