IEA, 호르무즈 해협 봉쇄로 6년 만에 첫 석유 수요 감소 전망

국제에너지기구(IEA)에 따르면 세계 석유 시장은 역사상 최대 규모의 공급 중단 사태에 직면해 있으며, 2026년 수요가 하루 8만 배럴 감소할 것으로 전망됩니다. 이는 당초 예상되었던 하루 64만 배럴 증가에서 급격히 반전된 것으로, 호르무즈 해협 봉쇄로 전 세계 석유 공급의 5분의 1이 차단되면서 브렌트유 가격이 배럴당 102달러에 육박하고 있습니다.

통신 컨설턴트 커트 콥(Kurt Cobb)은 최근 OilPrice.com 분석에서 "경제 활동과 에너지 사용 사이의 상관관계는 0.9"라며, "에너지 가용성이 4.5% 감소할 경우 경제 활동이 0.5%보다는 4%에 가깝게 하락할 가능성이 훨씬 높다"고 분석했습니다.

IEA 보고서에 따르면 공급 충격은 즉각적이었습니다. 해협을 통과하는 유조선 통행량은 평소 하루 2,000만 배럴에서 380만 배럴로 80% 이상 급감했습니다. 이로 인해 사우디아라비아, 이라크, UAE의 감산이 불가피해졌습니다. 손실분에는 원유뿐만 아니라 카타르산 천연가스(전 세계 공급량의 3%)도 포함되어 시장에서 제거된 총 에너지는 약 4.5%에 달합니다. 이는 대공황 당시 미국 GDP 하락폭인 4.3%와 맞먹는 수치입니다.

위기는 이제 에너지 분야를 넘어 다른 산업으로 파급되면서 심각한 글로벌 경기 침체를 촉발할 위험이 있습니다. IEA는 연중 해결이라는 기본 시나리오가 불확실하다고 경고했으며, 시장은 특히 에너지 수입에 의존하는 아시아 경제권을 중심으로 지속적인 고유가와 추가적인 수요 파괴에 대비하고 있습니다.

에너지 분야를 넘어 확산되는 경제적 전염

공급 중단의 영향은 연료 가격을 훨씬 넘어섭니다. 석유화학 원료비 상승으로 플라스틱 가격이 인상될 예정이며, 천연가스로 만들어지는 질소 비료와 디젤 가격의 상승은 심각한 식료품 물가 상승을 예고합니다. 또한 이번 봉쇄로 반도체 제조의 핵심 부품인 헬륨 공급량의 약 3분의 1이 묶이게 되어 이미 취약한 공급망에 더 큰 부담을 주고 있습니다. 이러한 누적 효과는 광범위한 인플레이션 충격을 유발하여 소비자와 기업의 지출을 위축시키고 경제 활동 감소의 연쇄 반응을 일으킬 위험이 있습니다.

전략적 오판인가?

이란이 글로벌 무역을 방해함으로써 단기적인 전략적 승리를 거두었을지는 모르나, 분석가들은 이 조치가 호르무즈 해협을 탈피하려는 장기적 움직임을 가속화하여 역효과를 낼 수 있다고 지적합니다. 이미 세 가지 주요 흐름이 진행 중입니다. 미국의 아시아향 석유 및 가스 수출 확대, 호르무즈 오일 물량의 절반을 이미 수송할 수 있는 사우디와 UAE의 우회 파이프라인 증설, 에너지 독립을 위한 전 세계적인 원자력 에너지 회귀입니다. Ynetnews의 분석에 따르면 이러한 변화는 3~5년 이내에 해협의 전략적 중요성을 크게 약화시켜 테헤란에 가치가 하락한 자산만을 남길 수 있습니다.

전략 비축유 4억 배럴이라는 기록적 규모의 공동 방출에도 불구하고, IEA는 브렌트유가 100달러 근처에 머물고 있는 선물 시장과 공급 부족이 심각한 실물 시장 사이의 '괴리'가 커지고 있다고 언급했습니다. 기구는 선물 가격이 아직 위기의 심각성을 온전히 반영하지 못하고 있다고 경고했습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.