Hubbell, 28억 달러 부채 조달로 30억 달러 NSI 인수 완료

Hubbell Incorporated는 화요일 NSI Industries를 30억 달러에 인수 완료하며, 28억 달러의 신규 부채로 자금을 조달해 15,000개 이상의 전기 제품을 포트폴리오에 추가했습니다.

"NSI는 일관된 매출 성장이라는 강력한 실적을 보유한 카테고리 선도 브랜드 전기 부품 공급업체입니다."라고 NSI Industries의 CEO 마이크 프루스(Mike Pruss)는 말했습니다. "허벨의 일원으로서 우리는 비즈니스와 팀의 성장 기회에 대해 매우 기대하고 있습니다."

허벨은 이번 거래 자금을 19억 달러 규모의 선순위 채권(3개 트랜치: 2031년 만기 4.650% 5억 달러, 2033년 만기 4.900% 7억 달러, 2036년 만기 5.150% 7억 달러)과 9억 달러 규모의 무담보 기한 대출 시설 및 상업어음 발행으로 조달했습니다. 증권거래위원회(SEC)에 제출된 8-K 보고서에 따르면, 해당 채권은 인수 할인 및 비용을 차감한 후 약 18억 7천만 달러의 순수익을 창출했습니다.

이번 인수는 센티넬 캐피탈 파트너스(Sentinel Capital Partners)의 엑시트(exit)를 의미합니다. 센티넬은 2024년 11월 NSI를 인수한 후, 2025년 10월 HVAC 사업부를 레녹스 인터내셔널(Lennox International)에 5억 5천만 달러에 매각하며 회사를 순수 전기 부품 제조업체로 재편했습니다. NSI는 Bridgeport, Polaris, Tork 등의 브랜드로 전기 피팅, 커넥터 및 전선 관리 제품을 공급하며 북미 전역 2,000개 이상의 유통업체를 통해 판매합니다. 2025년 58억 달러의 매출을 기록한 허벨은 NSI의 유통 네트워크와 데이터 센터 및 전력 유틸리티를 포함한 산업, 인프라, 상업 최종 시장에 대한 접근성을 확보하게 됐습니다.

JP모건 증권(J.P. Morgan Securities), BofA 증권(BofA Securities), HSBC 증권(HSBC Securities)이 채권 발행의 공동 주관사로 참여했습니다. Lincoln International과 Baird는 센티넬의 재정 자문을 맡았으며, Kirkland & Ellis가 법률 자문을 제공했습니다.

해당 채권에는 특별 강제상환 조항이 포함되어 있어, NSI 거래가 합의된 기한까지 마무리되지 않을 경우 허벨이 원금의 101%에 경과 이자를 더한 가격으로 채권을 재매입해야 합니다. 또한 신탁계약 조건에 따르면, 경영권 변동 유발 사건 발생 시 채권 보유자는 101%의 현금 풋옵션(put right)을 행사할 수 있습니다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.