Honeywell Aerospace, 분사 후 2030년까지 조정 수익 65억 달러 전망

Honeywell Aerospace는 6월 29일 모회사 Honeywell International에서 분사될 예정인 가운데 2030년까지 조정 수익 65억 달러를 전망했다. 독립 법인 구조가 더 빠른 성장을 이끌어낼 것이란 판단에서다.

"가장 큰 변화는 자본 배분에서 올 것입니다,"라고 짐 커리어 CEO가 애리조나주 스코츠데일에서 열린 기업 설명회에서 말했다. "우리는 해야 할 일이 많습니다. 자본을 공장, 공급업체, 사업 자체에 투입하는 것만으로도 엄청난 수익을 창출할 것입니다."

이 항공우주 및 방산 공급업체는 2026년 전체 조정 법인세·이자 차감 전 이익(EBIT)이 46억 5,000만 달러에서 47억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상하며, 하반기 잉여현금흐름은 10억~15억 달러로 전망했다. 올해 매출은 7%~9% 성장할 것으로 예상된다. 2030년까지 연간 수익 최소 65억 달러, 잉여현금흐름 40억 달러 초과를 목표로 하며, 연간 유기적 매출 성장률 6%~8%가 이를 뒷받침할 전망이다.

이번 분사는 Honeywell International 주가가 2023년 6월 이후 약 20% 상승하는 데 그친 반면, S&P 500은 약 77% 상승한 상황에서 이뤄졌다. 이 대기업은 2025년 자동화, 항공우주, 첨단소재 분야의 3개 독립 기업으로 분할할 계획을 발표했다. Honeywell Aerospace는 티커 HONA로 거래될 예정이다.

회사의 수주잔고는 190억 달러로 전년 대비 20% 증가했으며, 커리어 CEO는 에어버스와 보잉으로부터 "기록적인" 주문을 받았다고 밝혔다. Honeywell Aerospace는 지난해 42억 달러의 이익을 기록했으며 마진율은 24.5%였다.

공급망 제약은 여전히 투자자들의 주요 관심사다. 회사는 중동 분쟁과 관련된 일시적 문제가 1분기에 엔진 및 제어 시스템 부문에 부담을 줬지만 이후 해결됐다고 밝혔다. Jefferies의 분석가 쉴라 카야오글루는 Honeywell이 주조 및 단조품 공급업체 등 핵심 공급업체로부터 RTX와 같은 경쟁사에 비해 덜 유리한 대우를 받을 수 있다는 우려를 제기했다.

커리어 CEO는 회사가 공급업체에 직접 투자할 계획이며, 특히 핵심 부품을 공급하는 소규모 업체를 위한 장비 구매도 포함된다고 말했다. 미 국방부, RTX, 록히드마틴과 체결한 정밀유도무기 생산 증대를 위한 3월 협약에는 Honeywell Aerospace의 5억 달러 투자가 필요하다. 커리어 CEO는 산업 대기업의 일부로는 이 거래를 완료하기가 "매우 어려웠을 것"이라고 말했다.

이번 가이던스 상향 조정은 경영진이 상업용 항공 및 방산 부문의 수요 가속화를 기대하고 있음을 시사한다. 투자자들은 분사 후 첫 실적 보고서를 주시하며 독립 법인 구조가 약속한 마진과 성장 목표를 달성하고 있는지 확인할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.