헬륨 가격 358% 급등, 이중 공급 쇼크로 AI 칩 생산 타격

카타르와 러시아발 이중 공급 쇼크로 전 세계 헬륨 공급량이 약 40% 감소했습니다. 이로 인해 중국 내수 현물 가격이 단 일주일 만에 175% 급등했으며, 전 세계 AI 칩 산업에 치명적인 병목 현상을 초래할 위기에 처했습니다.

국금증권(Guojin Securities)의 보고서에 따르면 헬륨 가격은 연초 대비 358.33% 상승했으며, 상승분의 대부분은 지난주에 발생했습니다. 이번 위기는 거의 동시에 발생한 두 가지 사건에서 비롯되었습니다. 첫째는 전 세계 공급의 약 30%를 차지하는 카타르 라스라판 산업도시의 핵심 시설이 3월에 파괴된 것이고, 둘째는 4월 14일 러시아가 2027년까지 임시 수출 통제를 발표하며 전 세계 생산 능력의 또 다른 8~9%를 사실상 동결시킨 것입니다.

천풍증권(Tianfeng Securities) 분석가들은 "이 두 사건으로 단 6주 만에 전 세계 헬륨 공급의 약 40%가 차단되거나 동결되었습니다"라고 말했습니다. 그들은 러시아의 수출 중단이 헬륨 수입의 60% 이상을 카타르에 의존하는 중국의 장기 계약자들과 현물 시장 사용자들 모두에게 영향을 미친다고 지적했습니다. 공급 압박은 호주의 공장 유지보수 연장과 홍해 위기로 인한 해상 운송량 35% 감소로 더욱 악화되어, 전 세계 상업 재고가 2008년 이후 최저치로 떨어졌습니다.

이러한 가격 급등은 첨단 반도체 공급망에 시스템적 리스크를 제기합니다. 헬륨은 7nm, 5nm 이하의 첨단 공정 노드에서 칩을 제조하는 데 필수적인 EUV(극자외선) 노광 공정에서 대체 불가능한 냉각 매체입니다. 이러한 첨단 칩은 엔비디아의 GPU 및 기타 AI 전용 프로세서와 같은 고성능 하드웨어의 기반이 됩니다.

수율에서 생산 능력까지: 헬륨 부족이 AI 칩에 미치는 영향

헬륨 부족이 칩 팹에 미치는 주요 영향은 제조 수율의 감소입니다. 드라이 에칭 공정은 헬륨의 품질과 일관된 공급에 크게 의존하며, 공급 중단은 최첨단 공정 노드에 불균형적으로 큰 영향을 미칩니다.

업계 분석가들은 이러한 수율 저하가 '보이지 않는' 생산 능력 감축으로 작용한다고 경고합니다. TSMC나 삼성의 3nm 생산 라인에서 수율이 몇 퍼센트 포인트만 떨어져도 세계에서 가장 앞선 AI 칩 공급이 직접적으로 제한될 수 있습니다. 현재 EUV 등급 헬륨(순도 99.9999%)이 전 세계적으로 부족한 상태여서, 재고가 적은 일부 칩 공장은 생산을 줄여야 할 수도 있습니다. 일본의 라피더스(Rapidus)나 TSMC 애리조나 공장과 같은 새로운 팹들이 가동을 앞두고 장비 인증 및 공정 램프업을 위해 막대한 양의 특수 가스가 필요한 시점이기에 상황은 더욱 심각합니다.

이 상황은 IT 산업에 영향을 미치는 다른 공급망 압박과 유사합니다. 골드만삭스에 따르면 이란에서의 분쟁으로 인해 인쇄 회로 기판에 사용되는 주요 수지 생산이 중단되어 4월 가격이 40% 급등했습니다. 중동 휴전이 불안정한 상태이고 러시아의 수출 통제가 확정된 상황에서 분석가들은 헬륨 가격이 고공행진을 이어갈 것으로 예상하며, 원자재 시장의 지정학적 충격에 대한 AI 하드웨어 붐의 극심한 취약성을 드러내고 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.