헤지펀드, 2년 만에 가장 빠른 속도로 기술주 매도

골드만삭스 그룹의 프라임 브로커리지 리포트에 따르면, S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신했음에도 불구하고 헤지펀드들이 2년 만에 가장 빠른 속도로 기술주를 매도하며 대규모 디레버리징을 단행하고 있습니다.

이 리포트는 헤드라인 지수 상승이 기저의 약세를 가리고 있는 미국 주식 시장의 심화되는 괴리를 강조합니다. S&P 500이 사상 최고치를 기록한 날, 실제로는 324개 구성 종목이 하락 마감하며 역대 두 번째로 나쁜 시장 폭(market breadth)을 기록했습니다.

골드만삭스 트레이딩 데스크는 "기술주가 하락하기 시작하면 갈 길이 멀다"고 언급하며 해당 섹터의 포지셔닝이 여전히 과밀하다는 점을 지적했습니다. 최근의 매도세에도 불구하고 정보기술 섹터에 대한 헤지펀드의 노출도는 지난 5년 동안 상위 98% 수준을 유지하고 있습니다.

4월 25일로 끝나는 한 주 동안의 데이터에 따르면 헤지펀드의 총 레버리지는 4.6% 감소했으며, 이는 7개월 만에 최대 규모의 명목 디레버리징입니다. 매도는 정보기술 섹터에 집중되었으며, 이는 2024년 7월 이후 최대 규모의 주간 디레버리징을 기록했습니다. 이러한 매도세는 소프트웨어 및 반도체 주식의 롱 포지션 청산에 의해 주도되었습니다.

임의소비재 섹터 역시 헤지펀드들이 7주 연속 노출을 줄이면서 강력한 매도 압력에 직면했습니다. 헤지펀드의 후퇴와는 대조적으로, 자산운용사들은 일부 기술 분야의 포지션을 늘리며 '리스크 온(re-risking)' 징후를 보였으며, 다양한 미국 상장 ETF에서 숏 커버링이 관찰되었습니다.

이번 매도세는 시장이 유가 상승과 재정 부양책의 효과 감소에 대한 우려를 저울질하는 중대한 시점에 발생했습니다. 이제 모든 시선은 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.), 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 알파벳(Alphabet Inc.), 아마존(Amazon.com Inc.) 등 거대 기술 기업들의 실적 발표에 쏠려 있으며, 이는 해당 섹터가 높은 밸류에이션을 정당화하고 시장 주도권을 유지할 수 있을지 결정하는 핵심 요소가 될 것입니다. 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 지난주 9% 상승하며 AI 내러티브에 대한 투자자들의 신뢰를 보여주었지만, 광범위한 기술 섹터의 운명은 이번 주 결과에 달려 있습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.