국진증권, 임상 시험 진전에 따라 캉팡 바이오 '매수' 의견 유지

국진증권은 캉팡 바이오(09926)가 2025년 30억 6,000만 위안의 매출을 기록한 후, 강력한 상업적 판매와 주요 약물의 글로벌 잠재력을 언급하며 '매수' 의견을 유지했습니다.

국진증권 애널리스트들은 4월 7일자 보고서에서 "회사의 핵심 제품들은 급격한 상업적 물량 성장을 겪고 있으며 글로벌 임상 약물 사용의 반복을 주도할 잠재력을 가지고 있다"고 밝혔습니다.

이번 지지는 캉팡 바이오의 2025년 실적에 따른 것으로, 제품 판매 매출은 전년 대비 51% 증가한 30억 3,000만 위안을 기록했습니다. 이러한 성장은 핵심 제품인 카도닐리(Cardonili)와 이보시(Ivosi)가 중국 국가 의료 보험 목록에 포함된 데 힘입은 것입니다. 국진증권은 현재 2026년과 2027년 순이익을 각각 4억 위안과 13억 위안으로 전망하고 있으며, 이는 이전 추정치인 5억 위안과 18억 위안에서 수정된 수치입니다. 또한 2028년 순이익 전망치를 19억 위안으로 처음 제시했습니다.

글로벌 파이프라인, 주요 이정표에 근접

캉팡 바이오의 국제화 전략은 파트너사인 SMMT가 이중 항체 약물 이보시에 대해 5개의 임상 3상 국제 시험을 진행하면서 진전되고 있습니다. 이 약물은 현재 비소세포폐암(nsq-NSCLC) 치료를 위해 미국 식품의약국(FDA)의 심사를 받고 있으며, 미국에서 승인된 최초의 중국 개발 이중 항체 약물이 될 가능성이 있습니다.

회사는 또한 위암의 1차 치료제로서 카도닐리 요법에 대한 임상 3상 시험을 진행하고 있으며, 이를 기존의 니볼루맙(Nivolumab) 요법과 직접 비교하고 있습니다.

긍정적인 애널리스트 보고서는 캉팡 바이오가 국내에서의 성공을 넘어 세계 무대로 도약할 수 있는 능력에 대한 신뢰가 커지고 있음을 강조합니다. 이보시에 대한 FDA 승인은 연구 플랫폼에 대한 주요한 입증이 될 것이며 수익성 높은 미국 시장을 열어 주식에 중요한 촉매제가 될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.