골드만삭스, AI 성장을 주도할 중국의 4대 기술주 선정

골드만삭스, 클라우드 및 데이터 센터를 중국 인터넷 최우선 업종으로 선정

골드만삭스는 4월 2일 발표한 보고서에서 인공지능(AI)을 주요 성장 동력으로 꼽으며 클라우드와 데이터 센터를 중국 인터넷 부문의 최우선 서브 업종으로 선정했습니다. 골드만삭스가 추천한 해당 분야 주요 주식은 GDS 홀딩스(09698), VNET 그룹(VNET.US), 알리바바 그룹(09988), 킹소프트 클라우드(03896)입니다.

이번 추천은 중국 인터넷 산업에 대한 최신 검토 결과에 따른 것으로, 수요 동인의 핵심적인 변화를 강조하고 있습니다. 골드만삭스는 보고서에서 "기업의 AI 토큰 수요 증가와 AI 에이전트의 성장, 그리고 소비자 측면의 AI 비서 도입이 클라우드 및 토큰 가격 결정력을 높이고 있다"고 분석했습니다. 이러한 관점은 대규모 AI 모델을 지원할 수 있는 인프라 제공업체들에게 새로운 성장 단계가 열렸음을 시사합니다.

또한 보고서는 이커머스와 모빌리티 부문을 두 번째로 선호하는 서브 섹터로 격상시켰으며, 매력적인 밸류에이션과 1분기 실적 개선 추세를 그 이유로 들었습니다. 이 분야에서는 핀둬둬(PDD.US)와 풀트럭 얼라이언스(YMM.US)를 핵심 투자 대상으로 지목했습니다. 게임 및 엔터테인먼트는 3위를 차지했으며, 텐센트 홀딩스(00700)와 비리비리(09626)가 사용자 체류 시간 확보 및 광고 매출 증대 능력을 인정받아 선호 종목으로 꼽혔습니다.

이러한 권고안은 급격히 확장되는 기술 분야에서 중국의 야망에 핵심적인 역할을 할 AI 인프라 계층에 대한 낙관적인 전망을 나타냅니다. 투자자들에게 있어 골드만삭스의 이번 순위는 알리바바 클라우드나 GDS와 같은 기초 인프라 제공업체가 애플리케이션 계층 회사들보다 AI 붐의 즉각적인 경제적 이익을 포착하기에 더 유리한 위치에 있다는 믿음을 시사합니다.

인프라 투자를 촉진하는 AI 수요

클라우드 및 데이터 센터에 대한 골드만삭스의 높은 평가는 엄청난 연산 능력을 필요로 하는 AI 애플리케이션의 폭발적인 성장을 전제로 합니다. 기업용 AI 에이전트와 소비자용 AI 비서의 복잡성 증가 및 보급 확대가 클라우드 서비스와 연산 '토큰'에 대한 수요 증가로 직접 이어질 것이라고 보고 있습니다. 이는 중국 내 지배적 사업자인 알리바바 클라우드와 킹소프트 클라우드와 같은 업체들이 가격을 인상하고 마진을 개선할 수 있는 잠재력을 제공합니다.

중국 최대의 통신사 중립적 데이터 센터 운영업체인 GDS와 VNET이 포함된 것은 서버를 수용하는 물리적 인프라의 중요성을 강조합니다. AI 학습 및 추론 수요가 증가함에 따라 고전력 밀도 데이터 센터에 대한 필요성도 커지고 있습니다. 이는 GDS와 VNET이 알리바바, 텐센트와 같은 하이퍼스케일러뿐만 아니라 증가하는 AI 스타트업들의 임대 및 코로케이션 수요로부터 혜택을 받을 수 있도록 합니다. 보고서는 추천 기업들에 대한 구체적인 자본 지출(CapEx)이나 용량 성장 예측치를 공개하지 않았습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.