핵심 요약:
(P1) 현물 금(XAUUSD)은 월요일 온스당 4,560달러 아래로 떨어졌으며, 이 무수익 자산에 대한 하락세가 거세짐에 따라 손실이 확대되었습니다. 이번 하락은 투자 심리를 변화시킨 거시 경제적 동인으로 인해 일주일 내내 지속된 압박 이후에 나타났습니다.
(P2) "미국 10년물 국채 수익률의 4.30%에서 4.40% 구간은 현재 금 가격의 생사 여부를 결정짓는 지점입니다."라고 40년 이상의 경력을 가진 기술 분석가 제임스 하이어칙(James Hyerczyk)은 말했습니다. "우리는 이번 주의 대부분을 그 위에서 보냈고 매수세는 실종된 상태였습니다."
(P3) 금에 대한 압박은 여러 요인의 결합에서 비롯됩니다. 미국 연준이 금리에 대해 '더 오랫동안 더 높게(higher for longer)' 입장을 유지하면서 10년물 국채 수익률을 4.402%까지 끌어올렸고, 이는 금보다 고정 수익 자산을 더 매력적으로 만들었습니다. 동시에 달러 인덱스가 99.05로 강세를 보이면서 다른 통화를 사용하는 매수자들의 금 구매 비용이 상승했습니다.
(P4) 금의 즉각적인 시험대는 4,495.33달러와 4,401.82달러 사이의 주요 되돌림 구간입니다. 하이어칙의 분석에 따르면 이 영역, 특히 장기 수준인 4,427.82달러를 지지하지 못할 경우 주요 바닥 지지선인 4,099.12달러까지 가파르게 하락할 수 있는 길이 열릴 수 있습니다.
금의 성과는 6월물 WTI 계약 급등으로 인해 인플레이션 기대치가 높아진 원유와 같은 다른 원자재와 대조를 이룹니다. 일반적으로 금에 호재가 되는 이러한 역학 관계는 현재 연준의 정책 대응에 가려져 있습니다. 인플레이션으로 인해 금리를 인하할 수 없는 중앙은행은 인플레이션 자체의 이점보다 금에 더 큰 문제로 작용합니다.
미국의 1분기 GDP 성장률이 연율 2%로 예상치를 하회했다는 데이터가 잠시 금값을 지지했지만, 3월 개인소비지출(PCE)이 0.7% 상승하면서 초점은 다시 인플레이션으로 돌아갔습니다. 이러한 저성장과 지속적인 인플레이션 환경은 향후 전망을 복잡하게 만들고 있습니다.
기술적 관점에서 금은 3,886.46달러와 5,602.23달러로 정의된 범위 내에서 거래되어 왔습니다. 지난 7주 동안 금은 더 넓은 범위 내의 되돌림 구간에 갇혀 있었습니다. 주목해야 할 주요 상방 수준은 천장 역할을 해온 4,744.35달러입니다. 인플레이션 데이터의 유의미한 변화나 연준의 명확한 금리 인하 신호가 있기 전까지, 금의 저항이 가장 적은 경로는 횡보 또는 하락으로 보입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
