미국인 10%의 GLP-1 약물 사용으로 소비 시장 재편

도이체방크의 새로운 보고서에 따르면 미국인의 10%가 GLP-1 약물을 사용했으며, 이는 소비자 지출의 지속적인 감소를 유발하고 있습니다.

도이체방크의 글로벌 매크로 및 테마 리서치 책임자인 짐 리드(Jim Reid)는 5월 19일 보고서에서 "AI가 투자자들의 마음을 더 많이 차지하고 있을지 모르지만, 비만 치료제는 수백만 명의 일상을 한 입씩 조용히 변화시키고 있습니다"라고 말했습니다.

소비자 550명을 대상으로 한 설문 조사에 따르면, 약물 복용 중 사용자의 풀서비스 레스토랑 방문율은 55%에서 31%로 떨어졌습니다. 패스트푸드, 테이크아웃 및 주류 지출도 비슷한 규모로 감소하여 50% 이상에서 약 3분의 1 수준으로 줄어들었습니다.

보고서는 사용자가 약물 복용을 중단한 후에도 소비 습관이 낮게 유지되기 때문에 이것이 일시적인 혼란이 아닌 구조적 수요 변화라고 식별합니다. 이는 레스토랑 및 음료 회사에 상당한 역풍을 일으키는 반면, 노보 노디스크(Novo Nordisk) 및 일라이 릴리(Eli Lilly)와 같은 제약사에게는 이익이 됩니다.

연구 결과는 노보 노디스크의 오젬픽(Ozempic) 및 위고비(Wegovy), 일라이 릴리의 마운자로(Mounjaro)와 같은 GLP-1 약물의 영향이 약국을 훨씬 넘어선다는 것을 시사합니다. 칼로리 소비의 감소는 주요 소비재 및 레스토랑 기업의 매출 총액에 직접적이고 지속적인 타격을 주고 있습니다. 데이터에 따르면 이전 사용자들조차 이전의 지출 수준으로 돌아가지 않아 영구적인 행동 변화를 나타냅니다.

PwC의 별도 분석에 따르면 이러한 트렌드는 더 광범위한 "웰니스 운동"을 창출하고 있습니다. 소비자 지출은 사라지는 것이 아니라 식품에서 체육관 회원권, 뷰티 제품, 여행과 같은 다른 카테고리로 재할당되고 있습니다. PwC 데이터는 2025년 12월까지 미국 가구 5곳 중 1곳에 최소 한 명의 GLP-1 약물 사용자가 있을 것으로 예상하며 이러한 경제적 변화를 증폭시킬 것으로 보고 있습니다.

약물 시장 자체도 추가 확장을 앞두고 있습니다. 도이체방크 보고서는 보다 편리한 경구용 제제의 도입에 힘입어 사용자 기반이 2030년까지 미국 인구의 20%를 초과하며 두 배로 늘어날 수 있다고 전망합니다. 씨티(Citi)의 데이터는 노보 노디스크의 경구용 비만 치료제가 이미 인기를 얻고 있음을 보여주며 가속화된 채택 가능성을 강조합니다.

GLP-1의 부상은 투자자들에게 명확한 승자와 패자를 만듭니다. 제약사인 일라이 릴리와 노보 노디스크는 급증하는 수요의 가장 직접적인 수혜자입니다. 반대로 식품, 음료 및 레스토랑 부문 기업은 성장에 대한 구조적 도전에 직면해 있습니다. 이러한 영향은 다른 분야에서도 예상치 못한 역풍을 일으키고 있는데, 일부 신장 전문의 등 전문의들은 약물이 신장 질환과 같은 합병증을 줄임에 따라 진료 건수가 감소했다고 보고하고 있습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.