이란 긴장 고조로 유가 100달러 돌파, 지정학적 리스크에 유로화 하락

목요일, 중동의 지정학적 긴장이 고조되면서 유로화가 달러 대비 10일 만에 최저치로 떨어졌습니다. 브렌트유 선물 가격이 배럴당 100달러를 넘어서자 위험 회피 심리가 확산되었고, 안전 자산인 미국 달러로 자금이 몰렸습니다. 미국과 이란의 평화 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 핵심 요충지인 호르무즈 해협에서 새로운 무력 충돌이 발생하자 투자자들은 주식 보유 비중을 줄이고 글로벌 에너지 공급의 지속적인 차질에 따른 경제적 비용을 가격에 반영하기 시작했습니다.

XTB는 보고서에서 "미국의 해상 봉쇄가 호르무즈 해협 너머까지 도달한 것은 이번이 처음"이라며, 이는 분명 평화 협상을 어렵게 만들고 전 세계 원유 흐름과 무역에 직접적인 영향을 미칠 것이라고 덧붙였습니다.

미국이 아시아 해역에서 최소 3척의 이란 국적 유조선을 나포하며 해상 봉쇄를 크게 확대했다는 소식이 전해지자 달러는 안전 자산으로서 강세를 보였습니다. 이에 대응하여 이란은 호르무즈 해협에서 3척의 선박을 공격했습니다. 긴장감이 고조되면서 벤치마크인 네덜란드 TTF 익월물 가스 계약은 3.8% 상승했습니다. 유럽에서는 독일의 제조업 및 서비스업 활동을 나타내는 주요 지표인 4월 복합 구매관리자지수(PMI)가 16개월 만에 최저치인 48.3으로 떨어지며 위축 국면을 나타냈습니다.

7주째 접어든 이번 갈등으로 전 세계 원유 무역의 21%가 통과하는 호르무즈 해협이 폐쇄되면서 공급망 혼란이 장기화되고 인플레이션 압력이 강화될 위협에 처했습니다. 중재자들이 미국과 이란을 다시 협상 테이블로 불러들이려 노력하고 있지만, 시장은 글로벌 성장에 미칠 영향에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 제프리스(Jefferies)는 투자자들이 곧 닥쳐올 경제 활동의 타격보다는 여전히 인플레이션에 너무 많은 비중을 두고 있다고 지적했습니다.

협상 결렬의 여파는 기업의 재무제표 전반에 걸쳐 느껴지고 있으며 경제 전망을 불투명하게 만들고 있습니다. 독일의 루프트한자 항공은 항공유 부족을 이유로 10월까지 2만 편의 항공편을 취소한다고 발표했는데, 이는 유럽의 여름 여행 수요를 심각하게 둔화시킬 위험이 있습니다. 공급 부족 현상은 또한 고객들이 비료에서 칩 제조용 헬륨에 이르기까지 원자재의 미래 가격 인상과 부족을 피하기 위해 주문을 서두르면서 아시아와 유럽 일부 지역의 공장 활동을 촉진하고 있습니다.

'디지털 금'의 시험대

이번 갈등은 종종 안전 자산으로 홍보되는 자산들에게도 중요한 시험대가 되었습니다. 일부 옹호자들이 '디지털 금'이라고 부르는 비트코인은 이번 지정학적 불확실성 기간 동안 그 명성에 부응하지 못했습니다. 크시슈토프 피에흐(Krzysztof Piech) 교수는 "미국과 이란 간의 갈등 긴장이 고조되었을 때 비트코인은 위험 자산과 함께 하락했고, 완화 기미가 보였을 때 반등했다"고 말했습니다. 그는 이러한 행동이 안전 자산의 특징이 아니라 시장 심리에 크게 의존하는 자산의 특징이라고 덧붙였습니다. 전쟁이 비트코인에 미치는 주요 영향은 거시경제적이며, 에너지 가격과 인플레이션 압력을 높여 암호화폐 성장에 우호적이지 않은 환경을 조성하고 있습니다.

자산군별 반응

제프리스는 채권 투자자들이 리스크를 잘못 산정하고 있는 것으로 보인다고 밝히며, "시장은 다시 성장 영향에 집중해야 한다고 생각한다"고 전했습니다. 이 회사는 유럽중앙은행(ECB)이나 영란은행(BoE) 모두 현재 환경에서 금리를 인상할 수 없을 것으로 예상하고 있습니다. 미국에서는 유가 상승 속에 국채 수익률이 상승한 반면, 유럽에서는 부진한 PMI 데이터에도 불구하고 정부 채권은 거의 움직이지 않았습니다. 그러나 노르웨이 크로네는 견조한 주식 시장과 유가 상승에 힘입어 이번 달 유로화 대비 3년 만에 최고치로 상승하며 눈에 띄게 우수한 성과를 거두었습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.