미-이란 협상 결렬로 지정학적 리스크 15% 급증

(P1) 이슬라마바드에서 열린 미국과 이란의 평화 협상이 결렬된 후 지정학적 리스크가 급증하면서 글로벌 시장이 위축되었고, CBOE 변동성 지수(VIX)는 15%나 치솟았습니다. 휴전 마감 시한을 앞두고 협상이 결렬되자 투자자들이 주식을 매도하고 안전 자산으로 몰리면서 시장은 위험 회피 모드에 들어갔습니다.

(P2) 한 대형 매크로 헤지펀드의 선임 분석가는 "시장은 긴장 완화에 대한 실낱같은 희망을 가격에 반영하고 있었지만, 이번 협상 결렬로 그 희망이 완전히 사라졌다"며, "이제 초점은 외교에서 국방으로 옮겨가고 있다. 갈등 상황에서 전통적으로 이익을 보는 자산으로 자금이 유입되는 전형적인 위험 회피 움직임이 나타나고 있다"고 말했습니다.

(P3) 위험 회피 분위기는 모든 섹터에서 뚜렷하게 나타났습니다. iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)는 눈에 띄게 우수한 성과를 거둔 반면, 광범위한 지수들은 하락했습니다. 에너지 섹터 또한 호르무즈 해협을 통한 석유 공급 중단 가능성을 반영하며 상승세를 보였습니다. 반면 기술주와 임의 소비재 섹터는 하락세를 주도했습니다.

(P4) 투자자들에게 당장 우려되는 부분은 2주간의 휴전 상태가 불확실해진 것과 호르무즈 해협에서의 군사적 충돌 가능성입니다. 이란의 핵 프로그램과 전략적 수로 통제권을 둘러싼 협상 결렬로 인해, 세계 경제는 며칠 내에 새로운 오일 쇼크와 공급망 위기에 직면할 수 있습니다.

핵 요구 사항으로 인한 협상 결렬

파키스탄이 중재한 이번 고위급 협상은 21시간의 마라톤 회의 끝에 합의 없이 끝났습니다. J.D. 밴스 미 부통령은 이란이 "핵무기를 추구하지 않겠다는 확고한 약속"을 하지 않았기 때문에 협상이 실패했다고 밝혔습니다. 미국 대표단은 떠나기 전 "최종이자 최선의 제안"을 전달했습니다.

이란 외무부는 미국의 "과도한 요구"를 비난하며, 쟁점 사항에 핵 프로그램, 호르무즈 해협 통제권, 수십억 달러의 동결 자산 해제가 포함되어 있음을 확인했습니다. 테헤란 측은 이스라엘의 헤즈볼라 공격 중단과 해협 통과 선박에 대한 통행료 징수 권한을 포함한 포괄적 합의를 요구했으나, 미국은 이를 거부했습니다.

호르무즈 해협에 쏠린 시선

전략적 요충지인 호르무즈 해협은 여전히 위험한 발화점으로 남아 있습니다. 협상이 시작될 무렵, 미 해군의 유도 미사일 구축함 두 척이 분쟁 시작 6주 만에 처음으로 해협을 통과했습니다. 미 중앙사령부는 상업 항행의 자유를 회복하기 위해 이란의 기뢰 제거 작업을 시작했다고 발표했습니다.

전쟁연구소(ISW)에 따르면, 이란은 해협 전역에 '위험 구역'을 설정하여 선박들을 자국 영해로 유도한 뒤 통행료를 부과하고 있습니다. 트럼프 대통령은 이란에 통행료를 지불한 "모든 선박을 미 해군이 차단할 것"이라고 밝혀, 휴전이 공식 종료되면 직접적인 충돌이 발생할 가능성이 높아졌습니다. 전면적인 봉쇄 가능성은 세계 석유 공급의 상당 부분을 위협하고 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.