핵심 요약:
GDS 홀딩스는 중국 내 인공지능 수요 급증을 활용하여 올해 기록적인 1기가와트(GW)의 신규 예약 및 예약 물량을 확보했으며, 이에 따라 수십억 달러 규모의 새로운 투자 사이클을 시작했습니다. 이 데이터 센터 운영사의 주가는 분석가들의 추정치를 크게 상회하는 1분기 실적 발표 후 8% 이상 상승했습니다.
윌리엄 황 GDS 회장 겸 최고경영자(CEO)는 성명을 통해 "우리는 매우 강력한 매출로 2026년을 시작했습니다"라고 밝혔습니다. "1분기 동안 단일 분기 사상 최고 수준인 약 200MW의 순 신규 예약을 기록했습니다. AI 인프라 수요가 심화됨에 따라 GDS가 다음 성장 단계를 포착할 수 있는 독보적인 위치에 있다고 믿습니다."
회사는 1분기 ADS당 희석 주당순이익이 1.53달러라고 발표하며 Zacks 컨센서스 예상치인 1.06달러를 가뿐히 넘어섰습니다. 해당 분기의 정상화 순매출은 전년 대비 7.9% 증가한 29억 4,000만 위안(약 4억 2,590만 달러)을 기록했으며, 조정 EBITDA는 8.0% 성장했습니다. 회사의 수주 잔고는 거의 600메가와트로 늘어났으며, 경영진은 향후 6~8분기에 걸쳐 매출로 전환될 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 AI 기반 수요의 물결은 중국 내 국산 칩의 가용성 증가에 힘입어 GDS에게 수년간의 성장 사이클의 시작을 의미합니다. 이러한 수요를 충족하기 위해 회사는 향후 3년 동안 300억500억 위안(약 42억70억 달러)을 투자할 준비를 하고 있습니다. 이 자본은 최근 확장된 약 4기가와트 규모의 보유 부지를 구축하는 데 사용될 예정입니다.
신규 고객 수요의 규모는 GDS에게 중대한 변화를 의미합니다. 황 CEO는 고객들이 "전례 없는 규모"로 미래 배포를 계획하고 있으며, 일부 하이퍼스케일 고객은 단일 클러스터 내에서 기가와트 규모의 배포를 계획하고 있다고 언급했습니다.
올해 현재까지 회사는 이미 총 1기가와트 이상의 신규 예약 및 예약을 달성하여 후속 수주에 대한 "거의 확실성"을 갖게 되었습니다. 이러한 활동을 통해 GDS는 최소 500메가와트라는 2026년 판매 목표를 초과 달성할 궤도에 올랐습니다. 회사는 지난 15개월 동안 약 400메가와트의 신규 건설을 시작했으며, 이는 거의 전적으로 사전 확약된 상태라고 밝혔습니다.
댄 뉴먼 최고재무책임자(CFO)는 400억 위안의 중간 투자액을 회사의 역사적 모델과 일치하게 약 60%의 프로젝트 부채로 조달할 수 있다고 설명했습니다. 나머지는 영업 현금 흐름, 자산 유동화 및 대차대조표상의 현금을 통해 충당될 것입니다.
GDS는 이러한 확장을 위한 자금 조달에 있어 강력한 위치에 있습니다. 회사는 1분기 말 기준 190억 위안(약 27억 달러) 이상의 현금 및 정기 예금을 보유하고 있었습니다. 이는 DayOne Data Centers의 지분 일부 매각으로 받은 3억 8,500만 달러와 전환 우선주 사모 발행으로 받은 3억 달러로 강화되었습니다. 회사의 지난 분기 연간 환산 조정 EBITDA 대비 순부채 비율은 2024년 말 6.8배에서 4.7배로 떨어져 새로운 투자 사이클을 위한 상당한 재무적 유연성을 제공했습니다. GDS는 2026년 연간 가이던스를 유지했습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
