펀드매니저들, 금리 인하 기대감에 역대 최대 월간 주식 비중 확대

글로벌 펀드매니저들이 5월 한 달 동안 주식 배분 비중을 역대 최대폭으로 늘리며, 기업 이익 증가와 연방준비제도의 금리 인하 기대감에 단호한 승부수를 던졌습니다. 시장이 예의주시하는 뱅크오브아메리카(BofA)의 월간 설문조사 결과는 기관 투자자들 사이에서 강세론이 크게 급증했음을 보여줍니다.

BofA 글로벌 리서치 전략가는 보고서에서 "이번 현상은 이익 성장 사이클이 지속될 것이라는 믿음과 연준이 피벗(정책 전환)할 준비가 되었다는 판단에 기반한 강력한 주식 로테이션"이라며 "매니저들은 단기적인 지정학적 소음을 뒤로하고 연착륙과 금리 인하에 대비한 포지셔닝을 취하고 있다"고 분석했습니다.

이러한 낙관론은 견고한 기업 이익 전망에 의해 뒷받침됩니다. BofA 전략가들은 최근 2026년 S&P 500 주당순이익(EPS) 추정치를 310달러에서 335달러로 상향 조정했으며, 이는 전년 대비 22%의 강력한 성장률을 의미합니다. 설문조사에 따르면 유가가 배럴당 100달러를 상회하고 지정학적 긴장이 우려 사항으로 남아 있음에도 불구하고 이러한 강세 심리는 지속되었습니다.

기관 자본의 대대적인 주식 이동은 광범위한 시장 랠리를 촉발할 수 있으며, 특히 금리에 민감한 섹터와 강력한 이익 성장 전망을 가진 섹터가 수혜를 입을 것으로 보입니다. 이러한 움직임은 '위험 선호' 환경이 자리를 잡고 있음을 시사하며, 매니저들이 주식 시장에서 더 높은 수익률을 쫓으면서 국채와 같은 안전 자산의 성과는 저조해질 수 있습니다.

하지만 이러한 강세 컨센서스에 이견이 없는 것은 아닙니다. 일부 분석가들은 특정 섹터의 역풍을 지적합니다. 예를 들어, BofA는 최근 소프트웨어 거물 세일즈포스(Salesforce)에 대해 '실망스러운 AI 수익화 경로'를 핵심 우려 사항으로 꼽으며 등급을 하향 조정했습니다. 광범위한 설문조사가 강력한 낙관론의 물결을 반영하고는 있지만, 시장이 개별 기업의 실적을 계속 분석함에 따라 모든 종목이 동일하게 상승하지는 않을 수 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.