FuelCell Energy, 7870만 달러 손실…매출 4200만 달러 컨센서스 하회

FuelCell Energy가 2분기 매출 3560만 달러를 기록하며 4200만 달러 컨센서스를 하회했고, 4260만 달러의 손상차손이 순손실을 확대시켰다.

제프리스는 매출 부진 이후 FCEL 목표주가를 9.00달러에서 7.20달러로 하향 조정하고 보유(Hold) 등급을 유지했다고 리서치 노트에서 밝혔다.

매출은 전년 동기 3740만 달러 대비 5% 감소했다. 보통주 주주 귀속 순손실은 7870만 달러(주당 1.45달러)로, 전년 동기 3880만 달러(주당 1.79달러)와 비교된다. 손상차손은 코네티컷주 그로튼 프로젝트(7.4MW)의 장비 업그레이드와 관련된 것이다.

이번 실적은 FuelCell Energy가 AI 데이터센터 고객으로 전략적 피벗을 추진하는 가운데 나왔다. 회사의 판매 파이프라인은 4기가와트로 확장됐는데, 이는 1분기 대비 267% 증가한 수치로, 주로 데이터센터 수요에 힘입었다. 주가는 실적 발표 후 19% 하락한 17.33달러를 기록했다.

회사의 백로그는 4월 30일 기준 약 10% 감소한 11억 4000만 달러로, 전년 동기 12억 6000만 달러에서 줄었다. FuelCell Energy는 기존 목표치인 350MW에서 연간 생산 능력을 최대 500MW로 확대하기 위해 코네티컷주 토링턴 제조 시설 확장 계획을 발표했다. 이번 확장에는 24개월 동안 2억~2억 7500만 달러의 비용이 소요될 것으로 추정된다.

분기 중 회사는 약 1090만 주를 주당 평균 9.45달러에 매각해 1억 40만 달러의 순수익을 창출했다. 4월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 4억 4090만 달러로, 2025년 10월 31일 기준 3억 4180만 달러에서 증가했다.

FuelCell Energy는 또한 데이터센터 배치를 위해 설계된 표준화된 12.5MW 전력 블록을 출시해 전력망 제약과 전력 공급 문제를 해결하겠다고 밝혔다. 회사는 엑손모빌 테크놀로지 앤 엔지니어링과의 협력 일환으로 첫 번째 탄소 포집 모듈 두 개를 네덜란드 로테르담으로 선적했다.

손실 확대와 매출 실패는 단기 센티먼트에 압박 요인이지만, AI 데이터센터 수요와 연결된 4GW 파이프라인은 성장 전환점 가능성을 시사한다. 투자자들은 파이프라인의 고객 전환율과 향후 24개월간 토링턴 확장 진행 상황을 주목할 필요가 있다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.