외국인 투자자, 중국 4대 주요 기술주에 500억 위안 투입

(블룸버그) -- 외국인 투자자들은 2026년 1분기 중국의 고성장 A주 섹터에 대한 보유 비중을 크게 늘렸으며, 단 4개의 주요 기술 및 배터리 기업에 약 500억 위안을 투입했습니다.

리서치 회사 야오왕호우시(Yao Wang Hou Shi)의 보고서에 따르면, 이러한 구조적 변화는 명확한 성장 전망을 가진 자산에 투자하려는 '통합 전선'이 형성되고 있음을 입증합니다.

1분기 북향자금 데이터에 따르면 통신 섹터에 232억 위안, 전력 설비 섹터에 204억 위안의 순유입이 발생했습니다. 주요 개별 종목으로는 닝더스다이(CATL, +264억 위안), 중제이노라이트(+92억 위안), 이옵토링크(+71억 위안), TFC 통신(+70억 위안) 등이 포함되었습니다.

이러한 타겟 매수는 외국인 펀드가 순수 고ROE(자기자본이익률) 접근 방식에서 'ROE + 성장' 모델로 전략적 피벗을 하고 있음을 시사하며, 이는 중국 내수 기술 공급망의 밸류에이션을 높이고 A주 시장의 새로운 주도 테마를 공고히 할 가능성이 있습니다.

전체 데이터상으로는 아직 외국인 자금 유출의 대대적인 반전이 나타나지 않았으나, 1분기 포지셔닝은 수면 아래에서의 결정적인 순환매를 보여줍니다. 투자자들은 수익성이 악화된 필수 소비재나 금융과 같은 기존 강세 종목에서 벗어나 견고한 향후 성장 전망치를 가진 섹터를 수용하고 있습니다.

투자 전략은 단순히 우량 수익 기업을 사는 것에서 적절한 가격에 성장이 더해진 기업을 사는 방향으로 진화하고 있습니다. 1분기 외국인 자금이 가장 많이 몰린 상위 20개 종목의 컨센서스 이익 성장률 중앙값은 46%로, CSI 300 지수의 중앙값 전망치인 18.9%를 크게 상회했습니다.

시장의 신중함을 압도하는 성장성으로의 전환

이러한 순환매는 배터리 및 통신 장비 하위 섹터에서 가장 두드러집니다. 글로벌 전기차 배터리 리더인 CATL 한 곳에만 264억 위안이 유입되었습니다. 중제이노라이트, 이옵토링크, TFC와 같은 광모듈 제조업체로의 대규모 유입은 인공지능(AI) 및 데이터 센터 구축 테마에 대한 강력한 베팅을 강조합니다. 이들 4개 기업이 타겟팅된 신규 투자의 사자 점유율을 차지했습니다.

이번 움직임은 중국 10년물 국채 금리가 사상 최저 수준을 유지하고 달러/역외위안(USD/CNH) 환율이 글로벌 자산 배분가들의 핵심 관심사인 가운데 이루어졌습니다. 특정 고성장 종목에 대한 집중 매수는 투자자들이 더욱 선택적으로 변하고 있으며, 글로벌적으로 중요한 산업에서 국가적 챔피언인 중국 기업들을 타겟팅하고 있음을 시사합니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.