엑손모빌, 이란 전쟁 여파로 헤징 손실 발생... 1분기 65억 달러 수익 감소 경고

엑손모빌 코퍼레이션(Exxon Mobil Corp.)은 이란 전쟁으로 인해 1분기 수익이 최대 65억 달러 감소할 수 있다고 경고했습니다. 타격의 대부분은 향후 분기에 역전될 헤징 파생상품의 회계 불일치에서 발생했습니다.

닐 한센(Neil Hansen) 엑손모빌 최고재무책임자(CFO)는 수요일 성명을 통해 "이번 분기 수익에는 당사의 트레이딩 프로그램과 관련된 비정상적으로 크고 부정적인 타이밍 영향이 포함되어 있습니다. 이는 건전한 거래이며 그로 인한 수익성은 실질적일 것입니다"라고 밝혔습니다.

텍사스에 본사를 둔 이 석유 메이저는 가장 큰 단일 영향인 35억 달러에서 49억 달러의 손실이 실물 화물을 헤지하는 데 사용되는 금융 파생상품의 회계 처리에서 비롯되었다고 말했습니다. 2월 28일 분쟁이 시작된 후 유가가 급등하면서 이러한 헤지 상품에 대해 막대한 장부상 손실(mark-to-market losses)이 발생했으며, 이는 현재 보고되어야 합니다. 비록 이 헤지가 보호하는 실물 화물에 대한 상응하는 수익은 향후 분기에 인도될 때만 기록되더라도 말입니다. 석유 및 가스 가격 상승은 수익에 21억 달러에서 29억 달러를 추가할 것입니다.

이번 발표는 중동 지역 노출이 상당한 에너지 생산 기업들이 직면한 엄청난 재정적 및 운영적 혼란을 부각시킵니다. 이 분쟁으로 전 세계 에너지 흐름의 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄되었으며, 이로 인해 브렌트유 가격은 1분기에 평균 배럴당 78.38달러로 24% 급등했습니다.

생산 및 거래 손실

일시적인 헤징 효과 외에도 엑손은 운영에 대한 직접적인 타격을 수치화했습니다. 전 세계 석유 및 가스 생산량은 주로 카타르와 아랍에미리트의 시설 공격으로 인해 2025년 4분기보다 6% 감소할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 해당 지역에 상당한 노출이 있으며, 이는 석유 및 가스 생산량의 약 20%를 차지합니다.

이러한 생산 및 정제 사업의 물량 차질로 수익이 4억 달러에서 8억 달러 감소할 것입니다. 또한 금융 파생상품으로 헤지된 실물 화물의 인도 실패로 인해 6억 달러에서 8억 달러의 추가 거래 손실이 발생했습니다. 지난달 공격으로 피해를 입은 카타르의 액화천연가스 합작법인 두 곳은 2025년 전 세계 생산량의 약 3%를 차지했습니다.

복잡한 재무 결과로 인해 엑손 주가는 개장 전 거래에서 5% 하락한 154.70달러를 기록했습니다. RBC 캐피털 마켓의 분석가 비라지 보르하타리아(Biraj Borkhataria)는 이번 실적 발표를 "분명히 엉망인(messy)" 것이라고 부르며, 1분기 수익이 약 50억 달러(주당 1.20달러)가 될 것으로 추정했습니다. 이는 조정된 4분기 수익 73억 달러(주당 1.71달러)와 비교됩니다.

엑손은 부정적인 타이밍 영향이 이후 분기에 걸쳐 해소될 것이며, 기초 실물 선적이 완료되면 순이익이 발생할 것이라고 밝혔습니다. 이 회사는 5월 1일에 전체 1분기 실적을 발표할 예정입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.