중동 분쟁으로 달러·유가 급등, 유로화 1.1700달러 하회

(P1) 이란이 호르무즈 해협의 선박과 UAE 석유 항구를 공격하면서 브렌트유 가격이 5.8% 급등하고 안전 자산인 달러로 자금이 몰림에 따라, 유로화 가치는 3주 만에 처음으로 1.1700달러 선 아래로 떨어졌습니다.

(P2) 에드워드 존스(Edward Jones)의 투자 전략 분석가인 브록 와이머(Brock Weimer)는 "유가가 배럴당 100달러 이상의 높은 수준을 오래 유지할수록, 2025년에 통과된 감세 정책의 재정 부양 효과는 동력에서 충격 흡수 장치로 변하게 된다"고 분석했습니다.

(P3) 주요 통화 바스켓 대비 달러 가치를 측정하는 달러 인덱스는 0.28% 상승한 98.44를 기록했습니다. 유가가 배럴당 114.44달러로 치솟으면서 미국 10년물 국채 수익률은 6bp 상승한 4.438%를 기록했고, 범유럽 스토크스(STOXX) 600 지수는 약 1% 하락했습니다. 반면 현금 금 가격은 강달러의 영향으로 2.13% 하락했습니다.

(P4) 이번 분쟁은 완화 기대를 막 반영하기 시작했던 시장에 중대한 새로운 리스크를 불러일으켰으며, 중앙은행들의 향후 전망을 복잡하게 만들고 있습니다. 시장은 이미 연준(Fed)의 올해 금리 인하 베팅을 철회했으며, 유가 주도의 인플레이션 위협은 연준과 유럽중앙은행(ECB) 모두 매파적 입장을 유지하게 만들 수 있습니다.

인플레이션 공포로 복잡해진 중앙은행의 행보

월요일의 급격한 시장 재평가는 지난주 후반 이란의 새로운 외교 제안 보고서 이후에 나왔습니다. 당시 보고서로 브렌트유 가격은 4.4% 하락하고 신흥국 자산은 반등한 바 있습니다. 그러나 UAE 석유 항구 방화를 포함한 군사 행동은 그러한 낙관론을 산산조각 냈으며, 두 달간 이어진 호르무즈 해협의 통행 장애가 세계 경제에 미칠 영향을 다시 부각시켰습니다. 전 세계 해상 석유 및 가스 물동량의 약 5분의 1이 이 해협을 통과합니다.

에너지 가격의 급등은 대서양 양안 모두에서 인플레이션 공포를 재점화하고 있습니다. 유로존 벤치마크인 독일 10년물 국채 수익률은 트레이더들이 인플레이션 충격을 가늠하면서 5bp 상승한 3.08%를 기록했습니다. 유로/달러 환율은 0.24% 하락한 1.1692달러에 마감했습니다. 과거 이 지역의 지정학적 충격으로 유가가 비슷하게 급등했을 때 ECB는 예정된 완화 주기를 연기해야 했으며, 이제 그 시나리오가 다시 현실화되는 모습입니다. 미 대통령이 해군을 동원해 해협을 강제로 개방하겠다고 약속한 후 긴장이 고조되면서 증시는 전반적인 매도세를 보였고, 다우존스 산업평균지수는 1.13% 하락했습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.