- Enviri(NVRI) 주주들은 Clean Earth 사업부를 Veolia에 30억 4,000만 달러에 매각하는 안을 99.54%의 찬성으로 승인했습니다.
- 회사는 Harsco Environmental 및 Rail 부문을 "New Enviri"라는 새로운 상장 회사로 분사할 예정이며, 2026년 중반 완료를 목표로 하고 있습니다.
- New Enviri는 연간 매출 12억 달러, 순레버리지 비율 2.0배로 출범할 것으로 예상됩니다.
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Enviri 주주, 30억 4,000만 달러 규모의 Clean Earth 매각 및 New Enviri 분사 승인
Enviri Corporation (NYSE: NVRI) 주주들은 Clean Earth 사업부를 Veolia Environnement S.A.에 30억 4,000만 달러에 매각하는 안을 압도적인 찬성으로 승인했으며, 이 거래와 후속 분사는 2026년 중반까지 완료될 예정입니다.
회사는 성명을 통해 "New Enviri는 금속 산업에 중요한 환경 서비스 및 자재 가공을 제공하고 철도 부문을 위한 혁신적인 장비, 애프터마켓 부품 및 서비스를 제공하는 선도적인 기업이 될 것"이라고 밝혔습니다.
투표 수의 99.54%가 찬성한 이 거래를 통해 주주들에게 주당 14.50달러에서 16.50달러 사이의 현금이 배당될 예정입니다. 남은 Harsco Environmental 및 Harsco Rail 사업부는 "New Enviri"라는 이름의 새로운 상장 회사로 분사되며 NVRI 티커를 유지하게 됩니다. New Enviri는 2026년에 약 12억 달러의 예비 매출을 기록할 것으로 예상되며, 순부채 대비 조정 EBITDA 비율 2.0배로 출범할 것입니다.
이번 조치는 주주 가치를 극대화하기 위한 Enviri의 "부분 가치 합산(sum-of-the-parts)" 전략의 일환입니다. 보다 집중화된 이 새로운 산업 기업은 상당한 수익 및 현금 흐름 성장을 목표로 할 것입니다. 투자자들은 2026년 중반 거래 완료 목표를 앞두고 관습적인 종결 조건의 충족 여부를 주시할 것입니다.
이번 투표는 구조 조정 계획에 대한 투자자들의 지지로 지난 1년 동안 주가가 약 120% 상승한 Enviri의 변화 시기에 따른 것입니다. 회사는 지난 3월 Hart-Scott-Rodino 대기 기간이 만료되면서 규제 승인을 확보했습니다.
분석가들은 신중하게 낙관적인 태도를 유지하고 있으며, 3개 회사가 해당 주식에 대해 '매수' 의견을 제시했고 평균 목표 주가는 21.67달러로 현재 수준인 약 19.16달러에서 약 10%의 상승 잠재력을 시사하고 있습니다.
신설 회사인 New Enviri는 종결 시 미사용 회전 신용 한도를 포함한 보수적인 자본 구조로 시작할 것입니다. 경영진은 잉여 현금 흐름 창출 개선에 집중하겠다고 밝혔으며, 이는 독립 회사의 성과를 측정하는 핵심 지표가 될 것입니다. Clean Earth 부문은 강력한 성장세를 보였으나 철도 부문은 어려움에 직면해 왔으며, 투자자들은 New Enviri의 핵심을 형성할 사업들의 안정화 징후를 찾을 것입니다.
이 거래를 통해 Enviri는 주주를 위한 현금 배당과 금속 및 철도 산업을 위한 환경 서비스에 집중하는 보다 간소화된 산업 기업이라는 두 개의 별개 법인으로 분리될 것입니다. 이 계획의 성공적인 실행은 각 사업에 대해 보다 명확한 가치 평가를 제공할 것으로 기대됩니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
