핵심 요약:
(P1) 제약 대기업 일라이 릴리와 노보 노디스크는 경구용 GLP-1 비만 치료제의 글로벌 출시를 가속화하고 있으며, 릴리 한 곳만으로도 2030년까지 연간 매출 1,190억 달러를 지원할 것으로 예상되는 시장에서 경쟁이 심화되고 있습니다.
(P2) 씨티그룹 분석가들은 보고서에서 "설문에 응한 의사의 약 절반이 경구용 GLP-1 약물이 이 약물 계열에 새로운 환자를 유입시킬 것으로 기대하고 있다"고 밝혔으며, 내분비학자의 74%가 노보의 경구용 위고비에 대한 공복 요건을 처방의 걸림돌로 보고 있다고 강조했습니다.
(P3) 설문 조사 결과는 음식이나 수분 섭취 제한이 없는 릴리의 파운다요(Foundayo)에 힘을 실어줍니다. 씨티그룹 분석가들은 이제 파운다요의 2026년 매출이 컨센서스 예상치인 15억 달러의 거의 두 배인 28억 달러에 달할 것으로 추정합니다. 릴리의 주가는 이 소식에 2% 이상 상승하여 1,012.27달러에 거래되었습니다.
(P4) 경구용 약물로의 전략적 전환은 체중 감량 시장의 주도권 싸움에서 새로운 전선을 형성하고 있습니다. 릴리는 이미 주사제인 티르제파타이드(Tirzepatide)로 선두를 달리고 있는 가운데, 주사 치료를 중단했거나 시작하기를 주저하는 사람들을 포함하여 더 넓은 환자층을 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.
릴리의 파운다요와 노보 노디스크의 경구용 위고비 간의 경쟁은 투자자들의 주요 관심사가 되고 있습니다. 노보 노디스크가 선점 우위를 점하고 있었지만, 릴리 약물의 편의성이 상당한 경쟁 우위로 작용하는 것으로 보입니다. 릴리의 4월 말 실적 발표에 따르면, 파운다요 처방의 약 80%가 GLP-1 계열을 처음 접하는 환자를 위한 것으로 나타나, 이 알약이 기존 사용자를 전환하기보다는 시장을 확장하고 있음을 시사합니다.
웨이브렝스 리서치(Wavelength Research)는 파운다요가 전 세계 유지 및 "과체중" 시장을 공략하여 2030년까지 200억 달러 이상의 매출을 올릴 수 있을 것으로 전망합니다. 이는 주사제 티르제파타이드 및 차세대 레타트루타이드(Retatrutide)와 결합되어 2030년 일라이 릴리에 1,190억 달러의 매출을 창출하고, 추정 22.6%의 주당 순이익 복합 연간 성장률을 견인할 것으로 예상됩니다.
GLP-1 약물의 사용 확대는 상당한 심혈관 혜택도 드러내고 있습니다. 성인 43,000명 이상이 참여한 32건의 임상 시험에 대한 최근 메타 분석에 따르면, 현대의 비만 치료제는 수축기 혈압을 평균 5.2mmHg 낮추는 것과 관련이 있는 것으로 나타났습니다. 유럽 비만 학회에서 발표된 이 연구에 따르면 체중이 1% 감소할 때마다 수축기 혈압이 0.34mmHg 감소하는 것으로 나타났습니다.
연구의 주요 저자인 마르셀 머스키엣(Marcel Muskiet) 박사는 "이러한 치료법 중 일부에서 관찰된 혈압 강하 정도는 표준 항고혈압제에서 볼 수 있는 수준에 근접했다"고 말했습니다. 이는 파운다요 및 위고비와 같은 약물이 비만과 고혈압을 모두 관리하는 데 이중 역할을 할 수 있음을 시사하며, 임상적 및 상업적 잠재력을 크게 넓힙니다.
경구용 GLP-1 약물의 가속화된 글로벌 출시는 치열한 경쟁과 시장 확장의 새로운 단계를 예고합니다. 투자자들에게 초점은 릴리의 파운다요와 노보의 경구용 위고비 사이의 시장 점유율 확보에 맞춰질 것이며, 다가오는 분기 보고서는 처방 동향과 신규 환자 채택에 대한 핵심 데이터를 제공할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
