핵심 요약:
- 30년 만기 미국 국채 수익률이 5.1%를 상회하며 약 1년 만에 최고 수준을 기록, 배당주에 압박을 가하고 있습니다.
- 유틸리티, 부동산 투자 신탁(REITs), 필수 소비재 등 소득 중심 섹터는 수익률 경쟁력이 약화됨에 따라 역풍에 직면해 있습니다.
- 투자자들은 위험을 재평가하고 있으며, 유사한 소득 흐름을 위해 주식의 변동성보다 국채의 안전성을 더 매력적으로 여기고 있습니다.
뒤로
30년 만기 미국 국채 수익률 5.1% 돌파하며 배당주 매력 하락
전 세계적인 국채 수익률 급등은 배당주에 상당한 역풍을 일으키고 있으며, 30년 만기 미국 국채 수익률은 약 1년 만에 처음으로 5.1%를 돌파했습니다.
모틀리 풀(The Motley Fool)의 루벤 그레그 브루어는 "포트폴리오에서 발생하는 수입을 극대화하려 한다면 [장기 국채 ETF]에 매력을 느낄 것입니다"라며 "하지만 해당 수익률을 얻기 위해 감수해야 하는 위험과 보상의 상충 관계를 이해해야 합니다"라고 썼습니다.
유가 상승과 지속적인 인플레이션 우려로 촉발된 장기 차입 비용의 급등은 전통적으로 소득 흐름을 위해 선호되던 섹터들의 매력에 직접적으로 도전하고 있습니다. 보통 3~4% 수준인 유틸리티, 부동산 투자 신탁(REITs), 필수 소비재 주식의 배당 수익률은 국채가 제공하는 보장된 수익과 비교할 때 매력이 떨어지고 있습니다. S&P 500의 평균 배당 수익률은 이보다 훨씬 낮은 1.4%에 머물고 있습니다.
이는 저금리로 인해 소득을 추구하는 투자자들, 특히 은퇴자들이 저수익 고정 수입 자산에서 벗어나 배당주로 몰렸던 수년간의 추세가 반전될 가능성을 시사합니다. 뱅가드 익스텐디드 듀레이션 트레저리 인덱스 펀드(EDV)와 같은 장기 채권 펀드가 현재 5% 수준의 수익률을 제공함에 따라, 투자자들은 비슷한 보상을 위해 주식과 관련된 더 높은 위험을 감수할지 재고하고 있습니다. 수익률 상승이 도전 과제가 되고 있지만, 분석가들은 투자자들이 2022년에 발생했던 이들 섹터의 급격한 매도세가 반복되는 것은 피할 수 있을 것이라고 제안합니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
