핵심 요약
KeyBanc는 월트 디즈니(Walt Disney Co.)의 국내 체험 부문 2분기 매출 전망치를 상향 조정하는 동시에 컴캐스트(Comcast Corp.)의 테마파크 전망치를 하향 조정했습니다. 이는 미키 마우스가 슈퍼 마리오를 능가하고 있음을 시사하는 새로운 입장객 데이터를 반영한 것입니다.
KeyBanc의 브랜든 니스펠(Brandon Nispel) 애널리스트는 보고서에서 "에픽 유니버스를 제외한 근본적인 추세가 매우 약해 보인다"고 적었으며, 두 종목 모두에 대해 '섹터 비중(Sector Weight)' 의견을 유지했습니다.
Placer.ai의 위치 정보 데이터를 기반으로 니스펠은 디즈니의 2분기 국내 체험 매출 성장 전망치를 월가 컨센서스인 5.8%보다 높은 6.3%로 상향했습니다. 이는 3월 디즈니 테마파크 입장객이 3% 증가했다는 데이터에 따른 것입니다. 반면 컴캐스트의 경우, 기존 테마파크 입장객이 12% 급감했다는 데이터가 나오면서 1분기 테마파크 매출 성장 전망치를 컨센서스인 21.4%보다 낮은 20.4%로 하향 조정했습니다.
이번 조정은 체험 부문이 디즈니 매출의 38%를 차지하는 올랜도 테마파크 경쟁의 높은 이해관계를 잘 보여줍니다. 테마파크는 컴캐스트 매출의 8%에 불과하지만, 쇠퇴하는 광대역 비즈니스를 상쇄할 핵심 성장 동력입니다.
화요일에는 또 다른 리서치 회사인 MoffettNathanson이 양사 모두에 대한 테마파크 매출 전망치를 낮췄습니다. 로버트 피쉬먼(Robert Fishman) 애널리스트는 호르무즈 해협의 석유 운송 차질로 인해 가스 가격이 상승했으며, 이로 인해 자동차로 공원을 방문하는 고객 수가 줄어들 수 있다고 지적했습니다. 이러한 혼란으로 인해 브렌트유 선물 가격은 이미 배럴당 100달러를 넘어섰고 항공주에 큰 타격을 입혔습니다.
피쉬먼은 "이러한 모든 악재가 디즈니와 컴캐스트의 테마파크 부문에 미칠 영향을 예측하는 것은 추측에 가깝다"며 "하지만 신중을 기하기 위해 전망치를 하향 조정했다"고 말했습니다.
전망치 변화는 디즈니가 컴캐스트와의 테마파크 경쟁에서 우위를 점하고 있음을 시사합니다. 투자자들은 4월 23일 컴캐스트의 실적 발표와 5월 6일 디즈니의 실적 발표를 통해 이를 확인할 예정입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
