방산 ETF, 투자자 자금 유입 16배 급증

지정학적 갈등이 고조됨에 따라 미국 투자자들이 방산 및 항공우주 기업에 수십억 달러를 쏟아붓고 있으며, 1분기 상장지수펀드(ETF) 유입액은 전년 대비 약 16배 급증했습니다.

스테이트 스트리트 인베스트먼트 매니지먼트(State Street Investment Management)의 글로벌 리서치 전략가 매슈 바톨리니(Matthew Bartolini)는 "우리는 이제 지경학적 위험이 높고 글로벌 협력이 줄어든 시장에 직면해 있다"며 "국방 지출은 경기 순환적 거래에서 다년형 수요 스토리로 전환되었다"고 말했습니다.

파이낸셜 타임스(Financial Times)가 보도한 데이터에 따르면, 미국 상장 방산 ETF의 1분기 순유입액은 전년 동기 2억 8,300만 달러에서 48억 달러로 급증했습니다. S&P 항공우주 및 방위 셀렉트 산업 지수는 2022년 2월 이후 142% 상승하여 같은 기간 광범위한 S&P 500 지수의 64% 상승을 크게 앞질렀습니다.

이러한 재배분은 기관 투자자들이 이 섹터를 바라보는 구조적 변화를 반영합니다. 글로벌 불안정성이 고조됨에 따라 군사비 지출 증가가 장기적인 필연성이 될 것이라는 베팅이며, 이는 ESG 투자 원칙의 영향력 약화로 인해 더욱 가속화되고 있습니다.

이러한 움직임은 사모 시장으로도 이어져, 미국 공적 연기금의 방산 중심 사모펀드에 대한 연간 약정액은 2022년에서 2025년 사이에 두 배 이상 증가할 것으로 보입니다. 이는 같은 기간 전체 사모펀드 약정액이 2% 감소한 광범위한 시장 상황과 극명한 대조를 이룹니다. 이 섹터의 핵심 지표인 인베스코 항공우주 및 방위 ETF(PPA)의 자산은 지속적인 유입에 힘입어 2022년 6억 5,300만 달러에서 84억 달러로 급증했습니다.

이러한 자본 유입은 불과 몇 년 전과는 확연히 다른 역전 현상입니다. 자누스 헨더슨 인베스터스(Janus Henderson Investors)의 펀드 매니저 줄리안 맥마너스(Julian McManus)는 "ESG 커뮤니티의 주류 견해는 모든 방산이 나쁘고 기본적으로 투자 불가능하다는 것이었다"고 말했습니다. 특히 미국에서는 그러한 압박이 사라졌습니다. 와이오밍 퇴직 연금(Wyoming Retirement System)의 이사 폴 오브라이언(Paul O'Brien)은 "ESG는 지난 2~3년 동안 미국에서 큰 타격을 입었다"고 언급했습니다.

자금이 몰리면서 일부에서는 과도한 밸류에이션에 대한 경고가 나오기 시작했습니다. 인베스코의 르네 레이나(Rene Reyna)는 방산주가 "성장 조정 기준으로 비싸 보인다"고 인정했습니다. AE 인더스트리얼 파트너스(AE Industrial Partners)의 매니징 파트너 커크 코너트(Kirk Konert) 또한 투자자들에게 "단순히 가장 핫한 딜을 쫓아 최고가에 매수하는 것"을 경계하라고 조언했습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.