다이와, 구밍 목표주가 36 港元으로 상향, 매수 의견 유지

다이와 증권은 4월 13일 발표한 최신 연구 보고서에서 구밍 홀딩스(01364.HK)의 목표주가를 35 港元에서 36 港元으로 상향 조정하고, 해당 주식에 대해 "매수" 의견을 유지했습니다.

다이와는 보고서에서 "보조금 축소는 가맹점주들의 실질 수입과 수익성이 경쟁사보다 높을 것으로 예상됨에 따라, 구밍이 중가 시장을 통합할 수 있는 황금 같은 기회를 제공한다"고 밝혔습니다.

이 투자은행은 메이투안(Meituan)과 징둥닷컴(JD.com) 같은 경쟁사들의 보조금이 가격 전쟁 이전 수준으로 돌아갔다는 점에 주목했습니다. 판매량에 대한 투자자들의 우려에 대해 구밍 경영진은 매장 모델 리뉴얼, 커피 판매 증가, 영업시간 연장 등을 2026년 안정적인 매출 성장의 동력으로 꼽았습니다. 다이와는 2026년부터 2028년까지 구밍의 주당 순이익(EPS) 전망치를 6%에서 12% 상향 조정했습니다.

구밍 경영진은 지난해 3분기 60%로 정점을 찍었던 배달 주문 비중이 현재 50% 미만 수준에서 계속 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 매장 내 취식 장려, 오전 영업시간 연장, 커피 판매 증대를 통해 가맹점 수익성을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.

수정된 전망은 다이와가 구밍 매장 운영자들의 수익성 개선 경로를 명확하게 보고 있음을 시사합니다. 투자자들은 이 전략이 더 높은 마진과 시장 점유율 확대로 이어지는지 확인하기 위해 회사의 차기 실적 발표를 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.