핵심 요약:
- 다이와는 구밍의 목표주가를 기존 36홍콩달러에서 32홍콩달러로 하향 조정했으나, 현재가 대비 42%의 상승 여력이 있다고 보고 '매수' 의견을 유지했습니다.
- 이번 하향 조정은 신규 매장 오픈 속도 저하에 따른 것으로, 2026년 1~4월 신규 매장은 590개에 그쳐 이전 추정치를 밑돌았습니다.
- 또한 다이와는 동일 매장 매출 성장 정체에 대한 우려를 반영해 2026
2028년 주당순이익(EPS) 전망치를 45% 하향했습니다.
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다이와, 점포 성장 둔화로 구밍 목표주가 32홍콩달러로 하향
다이와 증권은 구밍(01364.HK)의 목표주가를 기존 36홍콩달러에서 32홍콩달러로 하향 조정했습니다. 이는 회사의 매장 확장 및 단기 매출 압박에 대한 보다 신중한 전망을 반영한 것이나, 새로운 목표가는 여전히 현재가 대비 42.2%의 높은 상승 여력이 있음을 시사합니다.
다이와는 연구 보고서에서 "주가는 2분기부터 현재까지 약 18% 하락했다"며, 이러한 하락은 동일 매장 매출 성장 둔화 및 소극적인 신규 매장 오픈 속도에 대한 우려 때문이라고 분석했습니다. 다만, 해당 주식에 대한 '매수' 의견은 유지했습니다.
해당 증권사는 2026년부터 2028년까지의 주당순이익(EPS) 전망치를 45% 하향 조정했습니다. 이번 조정은 '내로우 도어 다이닝 아이(Narrow Door Dining Eye)'의 데이터를 반영한 것으로, 이에 따르면 구밍은 올해 14월에 590개의 신규 매장을 열었습니다. 다이와는 이 속도가 연간 순증 목표치인 3,345개라는 시장의 이전 추정치보다 "현저히 느리다"고 지적했습니다.
보고서는 구밍의 장기적인 성장 스토리와 단기적인 실행 과제 사이의 긴장 관계를 강조했습니다. '매수' 등급은 지속적인 신뢰를 나타내지만, 하향된 전망치와 목표주가는 투자자들이 경쟁적인 시장에서 회사의 확장 속도에 대한 기대치를 재조정하고 있음을 보여줍니다. 주가의 다음 촉매제는 매장 오픈 수치와 매출 트렌드에 대한 업데이트를 제공할 회사의 중간 실적이 될 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
