Key Takeaways:
- 다이와는 광고 부문의 압박과 사업 구성 변화를 이유로 바이두의 2026-2028년 EPS 추정치를 6-21% 하향 조정했습니다.
- AI 클라우드 매출에 대한 강력한 전망을 근거로 '매수' 의견과 목표주가 175달러를 유지했습니다.
- 강력한 수요와 쿤룬신(Kunlunxin) 칩의 우위를 바탕으로 AI 클라우드 인프라의 매출 전망치를 상향했습니다.
뒤로
뒤로
다이와, 바이두 2026-2028년 EPS 전망치 6-21% 하향 조정... 목표주가 175달러는 유지
다이와증권은 사업 구조 변화와 경쟁 압력을 이유로 바이두의 2026-2028년 주당순이익(EPS) 전망치를 6-21% 하향 조정했습니다.
해당 증권사는 연구 보고서를 통해 경쟁 심화와 회사의 진행 중인 AI 전환을 반영하여 광고 사업 매출 전망을 낮춘다고 밝혔습니다.
EPS 하향 조정에도 불구하고 다이와는 이 검색 거물에 대해 '매수' 의견과 목표주가 175달러를 유지했습니다. 동시에 2026년 1분기 바이두의 AI 클라우드 인프라 매출 전망치를 상향 조정하며, 강력한 외부 수요와 자사 쿤룬신(Kunlunxin) AI 칩의 이점을 강조했습니다.
이러한 엇갈린 전망은 바이두의 성장 스토리가 전통적인 광고에서 AI 기반 서비스로 전환되고 있음을 보여주며, 투자자들은 이 과정을 예의주시하고 있습니다. 목표주가를 유지한 것은 다이와가 AI 클라우드의 잠재력이 단기적인 광고 약세를 상쇄할 수 있다고 판단했음을 시사합니다.
수익 전망 수정은 바이두가 핵심 광고 부문의 둔화에 대처하는 동시에 인공지능에 막대한 투자를 이어가는 복잡한 시기를 지나고 있음을 반영합니다. 다이와는 계절적 요인 또한 광고 전망 수정에 영향을 미쳤다고 언급했습니다.
반대로 AI 클라우드 사업에 대한 신뢰는 커지고 있는 것으로 보입니다. 보고서는 바이두의 비용 효율성과 자체 개발한 쿤룬신 AI 가속기의 독특한 강점이 해당 부문 매출 전망 상향의 주요 동력이라고 짚었습니다.
보고서는 바이두의 중기 수익성은 약화될 수 있으나, AI 클라우드 및 인프라 사업이 장기 가치를 뒷받침하고 있다고 제언했습니다. 투자자들은 이제 AI 부문의 성장이 광고 둔화를 실제로 상쇄할 수 있을지 확인하기 위해 바이두의 다음 실적 발표를 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.