엔비디아 양자 컴퓨팅 호재에 섹터 랠리... D-Wave 52% 급등

엔비디아의 새로운 양자 컴퓨팅 이니셔티브가 섹터 전체의 랠리를 촉발한 가운데, 유명 공매도 투자자 앤드류 레프트는 잘 알려지지 않은 한 종목을 진짜 승자로 지목했습니다.

D-Wave Quantum 주가는 이번 주 50% 이상 급등했습니다. 이는 엔비디아가 4월 14일 양자 컴퓨팅 개발을 가속화하기 위해 설계된 AI 도구 제품군을 공개하며, 해당 기술이 상업적 실행 가능성에 가까워지고 있다는 신호를 투자자들에게 보낸 직후 발생했습니다.

시트론 리서치(Citron Research)의 앤드류 레프트는 X 포스트를 통해 "시가총액이 가장 작은 상장 양자 회사가 세계에서 가장 중요한 AI 인프라 기업에 의해 가장 많이 선택받았다"며, D-Wave가 아닌 인플렉션(Infleqtion)을 언급했습니다. 그는 "주식 시장이 아직 이를 따라잡지 못했다"고 덧붙였습니다.

이번 랠리는 광범위하게 나타나 IonQ도 50% 이상 상승했으며, 리게티 컴퓨팅(Rigetti Computing)은 30% 이상 올랐습니다. 이러한 급등은 양자 오류 수정 및 보정을 개선하는 엔비디아의 Ising AI 모델 출시와 양자 프로세서를 GPU와 통합하기 위한 NVQLink 아키텍처 발표로 시작되었습니다.

올해 주가가 13% 상승한 AI 칩 리더 엔비디아의 이번 발표는 양자 섹터에 대한 주요 검증으로 해석되고 있습니다. 이로 인해 밸류에이션이 극단적인 수준으로 치솟아 리게티와 D-Wave는 각각 매출 대비 1,025배와 325배 이상에서 거래되고 있으며, 이는 잠재적 거품에 대한 의문을 제기하고 있습니다.

예상치 못한 승자

D-Wave, IonQ, 리게티가 높은 상승률로 헤드라인을 장식했지만, 레프트는 시장이 엔비디아의 지지를 오해하고 있다고 주장했습니다. 그는 2월에 상장된 양자 기업인 인플렉션이 가장 저평가된 종목이라고 지목했습니다. 레프트의 근거는 엔비디아의 보도 자료에서 인플렉션이 Ising 보정과 Ising 디코딩이라는 두 가지 별도 이니셔티브의 파트너로 이름이 올랐다는 점입니다.

레프트는 "인플렉션은 엔비디아가 보정과 디코딩 모두에 선택한 유일한 회사임에도 불구하고, 엔비디아가 전혀 선택하지 않은 리게티 시가총액의 절반 수준에서 거래되고 있다"고 지적했습니다. 그는 리게티와 D-Wave 모두에 대해 매도 포지션을 취하고 있다고 밝혔습니다. 인플렉션은 또한 여러 미국 에너지부 국립 연구소와의 파트너십을 확장하며 신뢰도를 높이고 있습니다.

완벽함이 반영된 가격

엔비디아의 소식은 모든 상장 양자 종목을 끌어올리는 기관의 보증서 역할을 했습니다. IonQ는 2025년 4분기 매출이 전년 대비 429% 증가한 6,189만 달러라고 발표했으며, 2026년 매출 가이던스를 최대 2억 4,500만 달러로 제시했습니다. D-Wave는 4분기 예약 실적이 전분기 대비 471% 급증했습니다.

그러나 이후 형성된 밸류에이션은 닷컴 버블과 비교되고 있습니다. 한 분석에 따르면 리게티는 매출의 약 1,025배, D-Wave는 325배에 거래되고 있습니다. 참고로 S&P 500에서 가장 비싼 주식 중 하나인 팔란티어(Palantir)는 매출의 약 120배에 거래됩니다. Grand View Research의 전망에 따르면 전체 양자 컴퓨팅 시장은 2030년까지 40억 달러에 이를 것으로 추정되는데, 이는 현재 이 섹터 상장사들의 합산 시가총액에 비하면 매우 작은 수치입니다.

이 이야기의 핵심은 엔비디아의 영향력입니다. 지배적인 GPU를 양자 프로세서와 연결하는 도구를 구축함으로써, 엔비디아는 어떤 양자 기술이 최종적으로 승리하든 고성능 컴퓨팅의 중심에 머무를 수 있게 되었습니다. 투자자들에게 남은 질문은 섹터 전체의 랠리에 베팅할 것인지, 아니면 엔비디아가 직접 협력하기로 선택한 특정 기업에 집중할 것인지입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.