커민스, AI 데이터센터 붐에 힘입어 2030년 매출 목표 500억 달러로 상향

커민스(Cummins Inc., CMI)는 인공지능(AI) 붐으로 인한 데이터센터 비상용 발전기 수요가 급증함에 따라 2030년 매출이 최대 500억 달러에 달할 것으로 전망하며 재무 가이던스를 상향 조정했습니다.

제니퍼 럼시(Jennifer Rumsey) CEO는 뉴욕에서 열린 투자자의 날 행사를 앞두고 배런스(Barron's)와의 인터뷰에서 "회사는 몇 년 전보다 훨씬 더 강력한 위치에 있다"고 말했습니다.

이 엔진 제조업체는 2030년 매출 목표를 450억~500억 달러 범위로 상향했으며, 상각전영업이익(EBITDA) 마진이 기존 가이던스인 약 17%에서 크게 증가한 20%를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 파워 시스템 부문의 매출은 이미 1분기에 19% 급증했습니다.

발표 당일 주가는 4.6% 하락한 638.78달러를 기록했는데, 이는 지난 1년간 주가가 106% 상승한 이후 새로운 목표치가 투자자들의 높은 기대치를 충족시키기에 충분하지 않았음을 시사합니다.

상향된 전망치는 AI 데이터센터에 대한 폭발적인 수요에 의해 주도되었습니다. 커민스는 마이크로소프트(Microsoft Corp.) 및 알파벳(Alphabet Inc.)과 같은 '하이퍼스케일러'의 비상 전력 수요를 충족하기 위해 발전 용량을 연간 57% 늘려 55기가와트로 확대하고 있습니다. 회사의 파워 시스템 부문 EBITDA는 1분기에 전년 동기 대비 48% 급증했습니다.

주가 하락에도 불구하고, 새로운 가이던스는 2025년에서 2030년 사이 연간 약 15%의 EBITDA 성장을 암시합니다. 이번 행사 전까지 커민스 주가는 예상 수익의 약 22배에 거래되었는데, 이는 1년 전 약 14배였던 과거 배수와 비교하면 큰 프리미엄이지만, 경쟁사인 캐터필러(Caterpillar Inc.)의 33배보다는 낮은 수준입니다.

분석가들은 이번 행사에 대한 기준치가 높았다고 언급했습니다. 베어드(Baird)의 분석가 루크 정크(Luke Junk)는 가이던스 상향 폭이 "완만하다"고 평가한 반면, 씨티(Citi)의 카일 멩게스(Kyle Menges)는 마진 목표가 최소 2%포인트 상향될 것으로 예측했으나 커민스는 이를 상회했습니다.

이번 가이던스는 AI 인프라 구축의 주요 산업 수혜자로서 커민스의 입지를 공고히 했지만, 시장의 반응은 이미 상당한 성장이 주가에 반영되었음을 보여줍니다. 투자자들은 이제 회사가 용량 확장을 실행하고 AI 주도 수요를 향후 분기에도 지속적인 수익 성장으로 전환할 수 있을지 지켜볼 것입니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.