핵심 요약
코어 사이언티픽(Core Scientific Inc.)은 비트코인 채굴에서 인공지능 워크로드를 위한 고성능 컴퓨팅 데이터 센터 운영으로의 전환을 가속화하기 위해 33억 달러 규모의 정크 본드 발행을 계획하고 있습니다. 이전 가상자산 채굴 업체 중 최대 규모인 이번 자금 조달은 기존 부채를 상환하고 여러 신규 시설의 건설을 완료하는 데 사용될 예정입니다.
코어 사이언티픽의 최고재무책임자(CFO) 짐 나이가드(Jim Nygaard)는 최근 성명을 통해 "비트코인 채굴에서 AI 호스팅으로의 전환은 전적으로 마진에 관한 것"이라고 밝혔습니다. 그는 지난달 전환 자금을 조달하기 위해 1억 7,500만 달러 상당의 비트코인을 매각한 후 회사가 여전히 "1,000개 미만의 비트코인"을 보유하고 있다고 언급했습니다.
회사 보도 자료에 따르면, 이번 발행은 2031년 만기 선순위 담보 채권으로 구성됩니다. 조달 자금은 미상환 기간 대출금 상환, 부채 상환 적립금 계좌 자금 조달, 조지아, 텍사스, 노스캐롤라이나 및 오클라호마의 데이터 센터 프로젝트 완료 보장에 할당됩니다. 블룸버그 데이터에 따르면 올해 들어 지금까지 AI 관련 인프라 차입자들이 하이일드 채권 시장에서 179억 달러를 조달한 가운데, 이번 딜도 이러한 흐름에 합류했습니다.
이번 채권 발행은 귀중한 전력 계약과 데이터 센터 인프라를 재활용하여 AI 붐을 활용하려는 코어 사이언티픽의 전략적 행보에서 중요한 단계입니다. 이 자금은 AI 기업 코어위브(CoreWeave)와 12년 계약을 통해 전체 임대된 6개 시설의 구축을 직접 지원할 것입니다. 이 계약은 비트코인 채굴의 역사적 변동성과는 대조적으로 약 100억 달러의 안정적인 장기 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.
2017년에 설립된 코어 사이언티픽은 북미 최대의 비트코인 채굴업체 중 하나로 성장했으나, 2022년 12월 챕터 11 파산 보호를 신청했습니다. 당시 회사는 급등하는 전력 비용과 장기간의 비트코인 가격 하락으로 인해 압박을 받았습니다. 이후 2024년 1월 성공적으로 기업 회생을 마치고 나스닥에 종목 코드 CORZ로 재상장되었습니다.
회사의 기존 비즈니스 탈피 속도는 매우 빠릅니다. 2024년 4월 블록당 채굴 보상이 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 줄어든 '반감기' 이후 비트코인 채굴의 경제성은 현저히 까다로워졌습니다. 전기 요금 상승과 경쟁 심화로 인해 많은 채굴자들이 운영 수익성을 잃게 되었고, 이에 따라 대체 수익원을 모색하게 되었습니다.
코어 사이언티픽만의 일이 아닙니다. 라이엇 플랫폼즈(Riot Platforms, RIOT)와 헛 8(Hut 8, HUT)을 포함한 다른 주요 가상자산 채굴업체들도 AI 호스팅으로 다각화하기 위해 인프라에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이들 기업의 가장 소중한 자산인 그리드 연결, 전력 구매 계약 및 특수 목적 시설은 현재 AI 하이퍼스케일러와 코어위브와 같은 전문 클라우드 제공업체로부터 큰 수요를 얻고 있습니다.
이러한 인프라 구축의 자본 집약적 특성은 기업들을 채권 시장의 더 위험한 구석으로 몰아넣고 있습니다. 구글이 지원하는 코어위브는 최근 다른 데이터 센터 업체와 공동으로 67억 달러를 조달했습니다. 이러한 트렌드는 현재 진행 중인 AI 경쟁을 뒷받침하는 데 필요한 기초 인프라를 구축하기 위한 엄청난 자본 수요를 강조합니다. 코어 사이언티픽의 주가는 이 소식에 약 6% 상승했으며, 비트코인 가격이 11% 하락했음에도 불구하고 올해 들어 거의 42% 상승했습니다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
