코인베이스 CEO "AI 워크로드 80%, 18개월 내 99% 저렴한 모델로 이동"

저렴하고 무제한적인 AI 시대는 끝나가고 있다 — 그리고 지능을 위한 이중 시장이 형성되고 있다.

코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 업계가 보조금 기반 가격 책정의 지속 불가능성에 직면함에 따라, 12~18개월 내로 인공지능 워크로드의 80%가 현재 최첨단 시스템보다 99% 저렴한 모델로 전환될 것이라고 전망했다.

"제한 요소는 더 나은 모델이 아니라 에너지와 컴퓨팅 파워가 될 것"이라고 암스트롱은 일요일 X(트위터)를 통해 밝혔다. 이는 투자자 토미 쇼너시가 정액제 구독료가 기업들로 하여금 예상치 못한 수준으로 AI 지출을 증가시키고 있다는 내용의 글에 답변한 것이다. 암스트롱은 코인베이스가 이미 적합한 작업에 대해 더 저렴한 모델로 프롬프트를 라우팅하고 있으며, 토큰 사용량이 기하급수적으로 증가함에도 AI 비용을 "거의 일정하게" 유지하고 있다고 말했다.

코인베이스 CEO의 이 같은 전망은 마이크로소프트의 깃허브 코파일럿이 6월 1일 정액제에서 토큰 기반 과금으로 전환하면서 일부 사용자의 청구액이 최대 1,700% 증가한 직후에 나왔다. 한 구독자는 월 사용료가 44.68달러에서 754.29달러로 급등한 내부 비용 추정치를 게시했고, 다른 사용자는 847달러의 청구서를 예상했다. 이러한 가격 체계 개편은 더 큰 근본 문제를 드러낸다. 쇼너시에 따르면 오픈AI의 영업이익률은 마이너스 122%에 근접해 있으며, 즉 이 회사는 GPU 구매와 추론 비용을 보조금으로 충당하기 위해 전적으로 외부 자본에 의존하고 있다는 뜻이다.

이중 지능 시장

암스트롱의 프레임워크는 AI 사용을 두 가지 범주로 나눈다. 최고 성능이 요구되는 나머지 20%의 워크로드 — 과학 연구, 에이전트 오케스트레이션, 그리고 그가 "IQ 극대화"라고 부른 영역 — 는 계속해서 앤트로픽의 Opus 4.8이나 오픈AI의 GPT-5.5 같은 최첨단 모델에서 실행될 것이다. 나머지 80%는 더 저렴한 대안으로 이동할 것이며, 이는 대부분의 소비자가 맥북과 게이밍 PC에서 최고 사양을 선택하지 않는 컨슈머 하드웨어 시장과 유사한 역학이라고 그는 설명했다.

경제적 측면은 이미 이러한 분화를 뒷받침하고 있다. 쇼너시에 따르면, 딥시크 V4는 SWE-벤치 코딩 벤치마크에서 앤트로픽의 클로드 Opus에 근접한 성능을 보이면서도 비용은 약 30분의 1에 불과하다. 허깅페이스 CEO 클레망 들랑그는 스탠퍼드 연구를 인용해 실제 대화 및 추론 쿼리에서 로컬 모델의 정확도가 2023년 23.2%에서 71.3%로 상승했으며, API 호출 대비 에너지와 비용은 극히 일부에 불과하다고 밝혔다.

박스 CEO 에런 레비는 암스트롱의 "99%" 수치가 "다소 극단적"이라고 평가하면서도, AI 사용이 계층화되어 고급 작업은 선도 모델로, 대량 작업은 저비용 모델로 분화될 것이라는 점에는 동의했다. "지능 할당(intelligence allocation)은 매우 중요해질 것"이라고 하비 공동창업자 윈스턴 와인버그는 썼다. 글린 공동창업자 토니 젠틸코어는 암스트롱의 분석이 "정확하다"며 "금융 시장만이 Opus 가격을 무한대로 확장하는 것을 상정하고 있다"고 덧붙였다.

투자 관점

저렴한 모델로의 전환은 오픈AI, 마이크로소프트, 앤트로픽 등 프리미엄 AI 제공업체들의 수익 모델을 위협한다. 이들 기업은 시장 점유율 확보를 위해 보조금 기반 구독 모델에 의존해 왔다. 워크로드의 80%가 저비용 대안으로 이동한다면, 최첨단 모델의 접근 가능 시장은 급격히 축소된다. 비용 효율적인 추론을 가능하게 하는 기업들 — 오픈소스 모델 제공업체 및 라우팅 인프라 기업 — 은 수혜를 볼 것으로 예상된다. 대부분의 최첨단 AI 학습에 사용되는 H100 및 B200 GPU를 보유한 엔비디아는 더 복잡한 전망에 직면해 있다. 컴퓨팅 수요는 증가할 수 있지만, 저렴한 대안이 확산됨에 따라 가격 결정력은 약화될 수 있다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언에 해당하지 않습니다.