핵심 요약
- 뱅크오브아메리카(BoA)는 AI 데이터 센터 시장 전망치 상향을 근거로 Coherent의 목표주가를 365달러에서 400달러로 올렸습니다.
- BoA는 올해 들어 97% 급등한 후의 높은 밸류에이션을 언급하며 해당 주식에 대해 '중립' 의견을 유지했습니다.
- BoA는 2030년 AI 데이터 센터의 전체 가용 시장 규모(TAM) 추정치를 기존 1.4조 달러에서 1.7조 달러로 상향 조정했습니다.
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BoA, 1.7조 달러 규모 AI 전망에 따라 Coherent 목표주가 400달러로 상향
뱅크오브아메리카(BoA)는 AI 데이터 센터 시스템의 전체 가용 시장(TAM) 전망치를 3,000억 달러 상향 조정한 후, Coherent(NYSE:COHR)의 목표주가를 365달러에서 400달러로 올리고 '중립' 투자의견을 유지했습니다.
BoA의 논지는 AI 인프라라는 파이가 더 커질 것이라는 데 근거하고 있습니다. 새로운 컴퓨팅 아키텍처가 구축됨에 따라 2026년과 2027년이 AI 관련 매출 및 투자 수익이 가속화되는 해가 될 것이라는 주장입니다. Coherent의 광학 부품은 구리 배선이 처리할 수 없는 고대역폭 데이터 이동을 담당하는 AI 데이터 센터 내부의 핵심 배관 역할을 합니다.
이번 BoA의 분석은 AI 섹터에 대한 테마적 판단을 반영하며, 같은 날 여러 AI 인프라 종목의 목표주가도 일제히 상향 조정되었습니다.
Coherent 주가는 올해 들어 약 97% 상승했습니다. 이는 전망 개선에도 불구하고 BoA가 '중립' 입장을 유지한 이유를 설명해 줍니다. 현재 이 주식은 선행 주가수익비율(Forward P/E) 45배라는 높은 수준에서 거래되고 있으며, 4분기 매출 가이던스가 19.1억~20.5억 달러로 모멘텀을 시사하고 있음에도 불구하고 산업 부문의 전년 대비 16% 감소와 31억 달러 이상의 장기 부채는 리스크 요인으로 꼽힙니다.
광학 네트워킹 종목의 급등은 2026년의 주요 테마였으며, Coherent의 성과는 일부 순수 광학 피어 그룹에 비해 뒤처졌습니다. Applied Optoelectronics(NASDAQ:AAOI)는 올해 들어 441% 상승했고, Lumentum(NASDAQ:LITE)은 같은 기간 166% 올랐습니다. 대규모 산업 부문을 포함한 Coherent의 다각화된 사업 구조는 경쟁사들에 비해 안정적이지만 덜 폭발적인 성장을 가져왔습니다.
Coherent의 전략적 위치는 차세대 광학 부품의 미국 내 제조를 지원하기 위한 20억 달러 규모의 투자를 포함한 엔비디아(Nvidia, NASDAQ:NVDA)와의 중요한 파트너십에 의해 강화됩니다. 이 관계는 선도적인 AI 가속기 업체의 공급망 내에서 Coherent의 역할을 공고히 합니다. 이 회사의 데이터센터 및 통신 부문은 2026 회계연도 3분기에 전년 대비 41% 증가한 13.61억 달러의 매출을 기록하며 전체 매출의 75%를 차지하고 있습니다.
목표주가 상향은 Coherent의 장기 AI 광학 논리를 입증하지만, '중립' 등급은 낙관론의 상당 부분이 이미 주가에 반영되었음을 시사합니다. 투자자들은 수요가 지속 가능한 수익성 성장으로 이어지는지 확인하기 위해 다가오는 2026 회계연도 4분기 실적 발표를 주목할 것입니다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 권유를 구성하지 않습니다.
