Key Takeaways:
필립 라퐁(Philippe Laffont)의 코튜 매니지먼트가 AI 붐의 기초 계층에 수십억 달러를 베팅하며 반도체 제조업체 TSMC, 장비 공급업체 어플라이드 머티어리얼즈, 클라우드 거인 마이크로소프트의 지분을 대폭 늘렸습니다. 이러한 움직임은 AI 기술의 필수 인프라를 제공하는 기업들에 집중하며 다년간의 자본 사이클에 대한 강력한 확신을 나타냅니다.
"어플라이드 머티어리얼즈는 AI 컴퓨팅에 대한 업계 투자의 가속화에 힘입어 회계연도 1분기에 강력한 실적을 거두었습니다… 올해 반도체 장비 사업이 20% 이상 성장할 것으로 기대합니다"라고 어플라이드 머티어리얼즈의 CEO 게리 디커슨(Gary Dickerson)은 최근 실적 발표에서 밝혔으며, 이는 코튜의 투자 가설을 뒷받침합니다.
이 헤지펀드는 어플라이드 머티어리얼즈(NASDAQ:AMAT) 지분을 79%나 늘려 포트폴리오 비중을 3.85%로 끌어올렸습니다. 또한 TSMC(NYSE:TSM) 지분을 6.9%, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 지분을 11.4% 추가로 확보하여, 각각 포트폴리오의 6.56%와 6.25%를 차지하는 펀드 내 최대 보유 종목으로 만들었습니다.
이 전략은 코튜에게 전체 AI 하드웨어 생태계에 대한 노출을 제공합니다. 이 회사는 '곡괭이와 삽' 격인 장비 업체부터 지배적인 칩 파운드리, 기술을 배포하는 하이퍼스케일 클라우드 플랫폼에 이르기까지 AI 혁명을 가능하게 하는 기업들이 이 사이클에서 창출되는 가치의 대부분을 점유할 것으로 보고 있습니다.
코튜의 TSMC 투자는 AI 공급망의 핵심 병목 지점에 대한 베팅을 공고히 합니다. 세계 최고의 첨단 칩 제조업체로서 엔비디아(NASDAQ:NVDA)를 포함한 모든 주요 AI 가속기는 TSMC의 팹에 의존합니다. 주가는 지난 1년간 140% 이상 급등했으며, 코튜의 비중 확대는 수요 가속화가 계속될 것이라는 기대를 보여줍니다.
수요 측면에서 마이크로소프트는 애저(Azure) 클라우드 플랫폼과 OpenAI와의 긴밀한 파트너십을 통해 AI 인프라의 최대 배포처 중 하나를 대표합니다. 지분 확대를 통해 코튜는 AI 칩에 대한 막대한 자본 지출을 반복적인 클라우드 수익으로 전환하는 기업에 투자하고 있습니다.
가장 공격적인 증가세는 반도체 팹 구축을 위한 필수 도구와 장비를 공급하는 어플라이드 머티어리얼즈에서 나타났습니다. 79%의 포지션 확대는 비일반회계기준(non-GAAP) EPS가 2.38달러로 예상치를 약 8% 상회한 강력한 실적 발표 이후에 이루어졌습니다. 반도체 시스템 매출의 34%를 차지하는 사상 최대의 DRAM 매출이 주요 동력이었습니다.
투자자들에게 코튜의 전략은 스마트 머니가 지속 가능한 성장을 어디에서 보고 있는지에 대한 강력한 지표 역할을 합니다. 엔비디아와 같은 급등주가 헤드라인을 장식하는 동안, 펀드가 기초 인프라인 TSMC, AMAT, MSFT에 집중하는 것은 AI 구축이 여전히 초기 단계에 있다는 믿음을 시사합니다. 전년 대비 91.18% 확장된 어플라이드 머티어리얼즈의 잉여현금흐름은 이러한 자본 집약적 가설에 대한 재무적 검증을 제공합니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
