핵심 요약:
- CLSA는 지리자동차의 목표주가를 23홍콩달러에서 30홍콩달러로 상향 조정하고 '매수(Outperform)' 등급을 유지했습니다.
- 지커(Zeekr)와 링크앤코(Lynk & Co)의 수익성 확보 및 갤럭시 시리즈의 강력한 판매가 이번 상향의 주요 요인입니다.
- 수출이 주요 성장 동력으로 자리 잡으면서 2026년까지 순이익의 약 20%를 기여할 것으로 예상됩니다.
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수출 성장세 호조에 CLSA, 지리자동차 목표주가 30홍콩달러로 상향
CLSA는 지리자동차(00175.HK)의 수익성 가속화와 예상치를 크게 상회하는 수출 사업을 근거로 목표주가를 23홍콩달러에서 30홍콩달러로 30% 이상 상향 조정했습니다. 투자의견은 '수익률 상회(Outperform)'를 유지했습니다.
CLSA는 리서치 보고서에서 "수출 사업의 전개가 목표치를 크게 초과했으며 또 다른 주요 성장 동력이 될 것으로 기대된다"고 밝혔습니다. 해당 기관은 2026년까지 수출이 그룹 전체 순이익의 약 20%를 기여할 것으로 추정하고 있습니다.
이번 상향 조정은 지리자동차 프리미엄 브랜드의 성공에 힘입은 것으로, 지커(Zeekr)와 링크앤코(Lynk & Co) 모두 "점진적으로 수익성을 확보"했습니다. CLSA는 또한 기술 업그레이드와 신모델 출시가 갤럭시 시리즈의 판매 기록 경신을 견인했다고 언급했습니다. 브로커는 2026년 지리자동차의 총 판매량이 수출 80만 대를 포함해 340만 대에 달할 것이며, 대당 이익은 약 5,800위안까지 상승할 것으로 전망했습니다.
이러한 낙관적인 전망은 마진이 높은 프리미엄 모델과 빠르게 확장되는 글로벌 입지에 힘입어 지리자동차의 수익 창출 능력에 대한 상당한 재평가가 이루어질 것임을 시사합니다. 30홍콩달러의 목표가는 최근 주가 수준 대비 상당한 상승 여력이 있음을 의미합니다.
CLSA의 새로운 목표주가는 지리자동차의 멀티 브랜드 및 글로벌 전략에 대한 시장의 커지는 신뢰를 반영합니다. 투자자들은 이제 지커, 갤럭시 및 수출 부문의 강력한 모멘텀이 지속될 수 있을지 향후 판매 실적 보고서를 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.