CLSA, 미-이란 2주 휴전에 따라 경기 순환 리스크 다시 추가

투자 회사 CLSA는 미국과 이란 간의 2주간의 휴전과 호르무즈 해협의 재개방을 근거로 포트폴리오 배분에 다시 리스크를 추가하고 있습니다.

CLSA는 보고서에서 "휴전이 이루어짐에 따라, 최종 평화 협정이 체결될 때까지 기다리는 것은 너무 늦을 것이기 때문에 포트폴리오 배분에 경기 순환성을 다시 추가했다"고 밝혔습니다.

이 증권사는 일본을 제외한 아시아 태평양 전략을 조정하여 중국과 싱가포르 시장에 대해 벤치마크 비중으로 복귀하고 있습니다. 한국은 15% 비중 확대, 홍콩은 20% 비중 확대로 조정하는 한편, 인도는 10% 비중 확대로 축소했습니다. 호주와 말레이시아는 각각 20%와 30% 비중 축소로 설정되었습니다.

이러한 변화는 분쟁 발생 이후 취했던 방어적 입장을 뒤집는 것으로, 지정학적 리스크의 잠재적 완화로부터 상승 여력을 확보하기 위한 포석입니다. 해협의 재개방은 유가를 진정시키고 무역에 민감한 주식을 부양할 것으로 예상되지만, 이러한 이익은 초기 14일간의 휴전 이후에도 취약한 협상이 지속될 수 있는지에 달려 있습니다.

파키스탄이 중재한 이번 휴전으로 주요 항로 뒤에 묶여 있던 화물들이 풀려나면서 글로벌 무역 흐름에 즉각적인 안도감을 제공했습니다.

그러나 CLSA는 이란의 장기적인 목표에 제재 완화와 기타 형태의 보상이 포함될 가능성이 커 지속적인 해결을 복잡하게 만들 수 있다고 지적했습니다. 이 회사는 이란이 실질적인 피해를 입었고 도널드 트럼프 미국 대통령이 분쟁에서 발을 빼야 한다는 정치적 압박에 직면해 있기 때문에 양측 모두 해결책을 찾고자 하는 동기가 있다고 믿고 있습니다.

전략적 변화에도 불구하고, 보고서는 협상이 실패할 경우 태국, 필리핀, 베트남이 스코어카드에서 가장 노출이 큰 시장으로 남아 있다고 강조했습니다.

이번 배분 변경은 일시적일지라도 위험 대비 보상의 균형이 경기 순환 자산에 유리하게 바뀌었다는 CLSA의 견해를 나타냅니다. 투자자들은 시장 방향의 다음 주요 지표가 될 2주 후의 휴전 연장 여부를 예의주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.